※2022년 1월 20일에 작성된 글입니다. 향후 발표되는 실적 데이터 및 주가 변동 추이에 따라서 기업의 가치 평가는 크게 달라질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 현명한 판단하셔서 성투 하시길 기원합니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·적정주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
동사 전자제품생산을 전문으로 하는 사업(EMS)을 영위하는 회사로 1969년 7월 설립되었으며 1993년 코스닥시장에 상장되었습니다.
동사는 토탈 제조 시스템을 갖추고 IT 전반에 걸친 제품 이해와 축적된 경험을 바탕으로 고객 요구에 맞는 전자제품을 제조, 공급하는 전자제품생산(EMS) 전문업체입니다.
동사는 개발과 생산이 분리되어 각각 가공되는 국내 전자업계에서 대표적인 생산전문회사로 자리매김하고 있습니다.
출처 : 에프앤가이드-피제이전자
2. 최근 차트
피제이전자의 최근 3개월 차트 모습입니다. 12월 초까지 꾸준히 하락해서 12월 1일자에 장중 7,100원으로 3개월내 최저가를 찍었습니다. 이후에는 소폭 상승해서 7,800원 언저리에서 횡보했습니다. 1월 7일자부터 7거래일 연속 상승하며 급등했는데요, 그러던 중 1월 12일자에는 장중 13,050원으로 최고가를 찍기도 했습니다. 이후에는 상승분을 일부 반납해서 1월 20일 기준 현재는 9,930원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 18년도 1,012억원에서 19년도 993억원으로 소폭 감소했습니다. 20년도에는 1,042억원을 기록하며 다시 증가했습니다.
영업이익은 조금씩 감소하는 추세입니다. 18년도 61억원 / 19년도 59억원 / 20년도 56억원을 각각 기록했습니다.
당기순이익을 살펴보겠습니다. 18년도 71억원에서 19년도 49억원으로 크게 감소했는데요, 약 31%에 달하는 큰 감소율입니다. 20년도에는 50억원을 기록하며 소폭 증가했습니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 꾸준히 하락하는 추세인데요, 18년도 6.90% / 19년도 4.61% / 20년도 4.58%를 각각 기록했습니다.
다음으로, 21년도 분기데이터를 보면 1~3분기 대체로 무난한 실적을 낸 것으로 보입니다. 당기순이익은 3분기 누계실적만으로 20년도 연간실적을 초과했습니다. 4분기도 무난히 잘 마무리했다면, 20년도에 비해 한층 개선된 21년도 연간 실적을 기대해봐도 좋을 것 같습니다.
4. 기업가치·적정주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 피제이전자의 기업가치와 적정주가를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 피제이전자의 기업가치는 613억원입니다. 이제 피제이전자의 적정주가를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
피제이전자의 적정 주가는 1주당 4,123원입니다.
5. 투자 의견
1월 20일 기준 피제이전자의 1주당 거래가격은 9,930원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 적정주가에 비해서는 비싼 가격에 거래되고 있습니다. 앞으로의 상황을 봐 가면서 신중하게 접근할 필요가 있어 보입니다.
투자 의견 : 보류
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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