※2022년 1월 20일에 작성된 글입니다. 향후 발표되는 실적 데이터 및 주가 변동 추이에 따라서 기업의 가치 평가는 크게 달라질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 현명한 판단하셔서 성투 하시길 기원합니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·적정주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
동사는 1967년 12월에 설립되어 1974년 6월 28일에 유가증권시장에 상장되었습니다.
자동차 및 자동차부품을 제조 및 판매하는 완성차 제조업체로, 현대자동차그룹에 속하였으며, 현대자동차그룹에는 동사를 포함한 국내 53개 계열회사가 있습니다.
소형 SUV인 코나, 대형 SUV인 팰리세이드, 제네시스 G80 및 GV80 등을 출시하여 SUV 및 고급차 라인업을 강화 하였으며, 수소전기차 넥쏘를 출시하였습니다.
출처 : 에프앤가이드-현대차
2. 최근 차트
현대차의 최근 3개월 차트 모습입니다. 11월 22일자에 장중 220,000원으로 3개월내 최고가를 찍었습니다. 이후에는 6거래일 연속 큰 폭으로 하락하며 11월 30일자에 장중 194,500원으로 최저가를 기록했습니다. 빠른 속도로 다시 주가를 회복했으나, 1월 13일자부터 5거래일 연속 하락하며 결국 1월 20일 기준 현재는 202,000원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 18년도 96조 8,126억원에서 19년도 105조 7,464억원으로 약 9% 증가했습니다. 20년도에는 103조 9,976억원을 기록하며 소폭 감소했습니다. 21년도 추정치는 117조 1,171억원으로 전년대비 약 12% 증가할 것으로 전망됩니다.
영업이익은 18년도 2조 4,222억원에서 19년도 3조 6,055억원으로 크게 증가했습니다. 약 49%에 달하는 큰 성장률인데요, 아쉽지만 20년도에는 2조 3,947억원을 기록하며 다시 크게 감소했습니다. 21년도 추정치는 6조 9,499억원인데, 전년대비 약 3배에 가까운 규모입니다.
당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다. 앞서 살펴본 지표들과 비슷한 흐름을 보이고 있습니다. 18년도 1조 5,081억원 / 19년도 2조 9,800억원 / 20년도 1조 4,244억원을 각각 기록했습니다. 21년도 추정치는 5조 8,713억원입니다. 21년도는 모든 지표에서 큰 성장을 이뤘을 것으로 점쳐지고 있습니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 18년도 2.20% / 19년도 4.32% / 20년도 2.04%를 각각 기록했습니다. 5% 미만의 다소 아쉬운 수치를 기록하고 있는데요.. 21년도 추정치는 8.14%로, 전년대비 약 4배 가까이 상승할 것으로 전망됩니다.
다음으로, 21년도 분기데이터를 보면 1~3분기 모두 좋은 실적을 낸 것으로 보입니다. 영업이익·당기순이익 부문에서는 이미 20년도 연간 실적을 뛰어 넘었습니다. 4분기에 별 문제가 없었다면, 앞서 살펴봤다시피 20년도 실적을 크게 상회하는 21년도 연간 실적이 나올 것으로 기대됩니다.
4. 기업가치·적정주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 현대차의 기업가치와 적정주가를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 현대차의 기업가치는 64조 5,623억원입니다. 이제 현대차의 적정주가를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
현대차의 적정 주가는 1주당 245,691원입니다.
5. 투자 의견
1월 20일 기준 현대차의 1주당 거래가격은 202,000원입니다. 현재 가격에 매수해도 좋으나, 적정주가의 80%수준인 196,500원까지 떨어지길 기다리면서 신중하게 접근하는 것도 괜찮을 것 같습니다.
투자 의견 : 신중매수
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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