※2022년 1월 20일에 작성된 글입니다. 향후 발표되는 실적 데이터 및 주가 변동 추이에 따라서 기업의 가치 평가는 크게 달라질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 현명한 판단하셔서 성투 하시길 기원합니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·적정주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
동사는 1969년 설립되어 알미늄 압연제품과 가공제품을 생산, 판매하는 것을 주요 사업으로 하는 기업으로, 1980년 상장되었습니다.
일반포장재용, 전지용, 콘덴서용, 음극박재용 및 산업용인 자동차용, 에어컨용, 전선용박의 압연제품과 알미늄 박을 포함한 필름, 종이, 이와 관련된 가공제품을 생산, 판매합니다.
가장 오래된 총판으로서 경험과 신용을 밑바탕으로 한국 총판 중 가장 포괄적으로 다양한 업체와 거래하고 있습니다.
출처 : 에프앤가이드-삼아알미늄
2. 최근 차트
삼아알미늄의 최근 3개월 차트 모습입니다. 11월 초까지 꾸준히 하락하는 흐름인데요, 11월 8일자에 장중 22,750원으로 최저가를 찍었습니다. 11월 12일자부터 큰 폭으로 상승하며 11월 25일자에는 장중 38,700원으로 3개월내 최고가를 찍었습니다. 이 날 종가는 35,300원입니다. 이후에는 상승분을 상당 부분 반납해서 1월 20일 기준 현재는 27,800원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 꾸준히 증가하는 추세입니다. 18년도 1,713억원 / 19년도 1,911억원 / 20년도 1,970억원을 각각 기록했습니다.
영업이익도 매출액과 마찬가지로 꾸준히 증가하고 있습니다. 18년도 55억원에서 19년도 64억원으로 약 16% 증가했으며, 20년도에도 비슷한 증가율을 보이며 74억원의 영업이익을 기록했습니다.
당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다. 18년도 28억원에서 19년도 50억원으로 크게 증가했습니다. 20년도에는 35억원을 기록하며 전년대비 30% 감소했습니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 앞서 살펴본 당기순이익과 비슷한 흐름입니다. 18년도 2.64% / 19년도 4.62% / 20년도 3.20%를 각각 기록했습니다.
다음으로, 21년도 분기데이터를 보면 1~3분기 대체로 좋은 실적을 낸 것으로 보입니다. 3분기로 갈수록 실적이 점점 개선되는 것이 눈에 띕니다. 영업이익·당기순이익 부문에서는 이미 20년도 연간실적을 초과했습니다. 4분기도 무난히 마무리했다면, 20년도를 크게 상회하는 21년도 연간 실적을 기대해봐도 좋을 것 같습니다.
4. 기업가치·적정주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 삼아알미늄의 기업가치와 적정주가를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 삼아알미늄의 기업가치는 444억원입니다. 이제 삼아알미늄의 적정주가를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
삼아알미늄의 적정 주가는 1주당 4,037원입니다.
5. 투자 의견
1월 20일 기준 삼아알미늄의 1주당 거래가격은 27,800원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 적정주가에 비해서는 비싼 가격에 거래되고 있습니다. 앞으로의 상황을 봐 가면서 신중하게 접근할 필요가 있어 보입니다.
투자 의견 : 보류
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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