※2022년 1월 20일에 작성된 글입니다. 향후 발표되는 실적 데이터 및 주가 변동 추이에 따라서 기업의 가치 평가는 크게 달라질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 현명한 판단하셔서 성투 하시길 기원합니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·적정주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
한국 및 CE, IM부문 해외 9개 지역총괄과 DS부문 해외 5개 지역총괄, Harman 등 234개의 종속기업으로 구성된 글로벌 전자기업입니다.
세트사업에는 TV, 냉장고 등을 생산하는 CE부문과 스마트폰, 네트워크시스템, 컴퓨터 등을 생산하는 IM부문이 있습니다.
부품사업(DS부문)은 D램, 낸드 플래쉬, 모바일AP 등의 제품을 생산하는 반도체 사업과 TFT-LCD 및 OLED 디스플레이 패널을 생산하는 DP사업으로 구성되어 있습니다.
출처 : 에프앤가이드-삼성전자
2. 최근 차트
삼성전자의 최근 3개월 차트 모습입니다. 10월 25일자에 장중 69,500원으로 3개월내 최저가를 기록했습니다. 12월 1일자부터 빠르게 오르기 시작했는데요, 12월 24일에는 장중 80,800원으로 최고가를 찍었습니다. 이후에는 상승분을 일부 반납해서, 1월 20일 기준 현재는 76,500원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 18년도 243조 7,714억원에서 19년도 230조 4,009억원으로 약 5% 감소했습니다. 20년도에는 236조 8,070억원을 기록하며 다시 증가했습니다. 21년도 잠정실적은 279조 400억원으로, 전년대비 약 18% 증가한 것으로 집계됐습니다.
영업이익은 18년도 58조 8,867억원에서 19년도 27조 7,685억원으로 크게 감소했습니다. 하지만 20년도에는 다시 35조 9,939억원까지 올랐습니다. 21년도 잠정실적은 51조 5,700억원으로, 전년대비 약 43% 증가한 것으로 집계됐습니다.
당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다. 앞서 살펴본 지표들과 비슷한 흐름입니다. 18년도 43조 8,909억원 / 19년도 21조 5,051억원 / 20년도 26조 908억원을 각각 기록했습니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 18년도에 19.63%라는 놀라운 수치를 기록했는데요, 19년도에는 8.69%를 기록하며 큰 폭으로 하락했습니다. 20년도에는 9.99%까지 올랐습니다. 비록 18년 대비 하락했으나, 여전히 10%에 가까운 좋은 ROE 값을 기록하고 있습니다.
4. 기업가치·적정주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 삼성전자의 기업가치와 적정주가를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 삼성전자의 기업가치는 425조 8,665억원입니다. 이제 삼성전자의 적정주가를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
삼성전자의 적정 주가는 1주당 62,695원입니다.
5. 투자 의견
1월 20일 기준 삼성전자의 1주당 거래가격은 76,500원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 적정주가에 비해서는 비싼 가격에 거래되고 있습니다. 앞으로의 상황을 봐 가면서 신중하게 접근할 필요가 있어 보입니다.
투자 의견 : 보류
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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