※2022년 1월 21일에 작성된 글입니다. 향후 발표되는 실적 데이터 및 주가 변동 추이에 따라서 기업의 가치 평가는 크게 달라질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 현명한 판단하셔서 성투 하시길 기원합니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·적정주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
동사는 1969년 설립되었으며 1988년 유가증권시장에 상장되었습니다.
생활용 전력 및 산업용 전력의 공급과 정보통신망 구축,전기전자기기, 자동차, 각종 기계등에 들어가는 전력및 통신케이블을 주력으로 각종 전선류를 제조,판매합니다.
전선산업의 주요 원재료는 동으로, 동사에서 제조하는 전력케이블 원재료의 대부분을 차지합니다. 동사는 원재료 조달을 LS전선,대한전선, KBI메탈등에서 가공한 동Rod를 구입하여 사용하고 있습니다.
출처 : 에프앤가이드-대원전선
2. 최근 차트
대원전선의 최근 3개월 차트 모습입니다. 10월 27일자에 장중 2,180원으로 3개월내 최고가를 찍었습니다. 11월 5일자부터 빠른 속도로 하락해서 11월 30일자에 장중 1,510원으로 최저가를 찍었습니다. 한동안 1,700원 언저리에서 횡보했는데요, 1월 21일 기준 현재는 1,550원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 꾸준히 감소하는 추세입니다. 18년도 4,295억원 / 19년도 4,013억원 / 20년도 3,673억원을 각각 기록했습니다.
영업이익은 18년도 43억원에서 19년도 10억원으로 크게 감소했습니다. 하지만 20년도에는 다시 43억원을 기록하며 18년도 수준을 회복했습니다.
당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다. 18년도에 12억원을 기록했으나 19년도에는 -8억원의 순손실이 발생했습니다. 20년도에는 23억원을 기록하며 전년도 부진을 큰 폭으로 회복했습니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 앞서 살펴본 당기순이익과 비슷한 흐름입니다. 18년도 1.53% / 19년도 -1.01% / 20년도 2.79%를 각각 기록했습니다.
다음으로, 21년도 분기데이터를 보면 2, 3분기 실적이 조금 아쉬운 모습입니다. 2분기에는 당기순이익 부문에서 -25억원의 순손실이 발생했고, 3분기에는 영업이익 부문에서 -1억원의 손실이 났습니다. 4분기 실적에 따라서 연간 실적의 향방이 결정될 것 같습니다. 조만간 발표될 사업보고서 내용에 주목해야겠습니다.
4. 기업가치·적정주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 대원전선의 기업가치와 적정주가를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 대원전선의 기업가치는 126억원입니다. 이제 대원전선의 적정주가를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
대원전선의 적정 주가는 1주당 171원입니다.
5. 투자 의견
1월 21일 기준 대원전선의 1주당 거래가격은 1,550원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 적정주가에 비해서는 비싼 가격에 거래되고 있습니다. 앞으로의 상황을 봐 가면서 신중하게 접근할 필요가 있어 보입니다.
투자 의견 : 보류
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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