※2022년 1월 21일에 작성된 글입니다. 향후 발표되는 실적 데이터 및 주가 변동 추이에 따라서 기업의 가치 평가는 크게 달라질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 현명한 판단하셔서 성투 하시길 기원합니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·적정주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
동사는 현대건설(주) 시멘트사업부에서 독립하여 1969년 설립되었으며, 1975년 유가증권시장에 상장하였습니다.
시멘트 제조 및 판매업을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 연간 750만톤 규모의 시멘트 생산능력을 갖춘 건설 기초소재 생산 업체입니다.
매출비중은 직전사업연도를 기준으로 시멘트 92%, 기타 8%로 이루어져 있으며, 국내 건설사 등을 주요 거래처로 하고 있습니다.
출처 : 에프앤가이드-한일현대시멘트
2. 최근 차트
한일현대시멘트의 최근 3개월 차트 모습입니다. 10월 28일자부터 가파르게 상승해서 11월 5일자에는 장중 37,700원으로 3개월내 최고가를 찍었습니다. 이후에는 조금씩 빠지다가 11월 26일자부터 큰 폭으로 하락했는데요, 12월 1일자에 장중 29,600원으로 최저가를 찍었습니다. 한동안 큰 변동성을 보이며 출렁이다가, 1월 21일 기준 현재는 31,300원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 18년도 3,396억원에서 19년도 3,841억원으로 약 13% 증가했습니다. 20년도에는 3,343억원을 기록하며 다시 19년도 수준으로 회귀했습니다. 21년도 추정치는 3,910억원으로, 전년대비 약 17% 성장할 것으로 전망됩니다.
영업이익은 꾸준히 증가하고 있는데요, 18년도 205억원 / 19년도 352억원 / 20년도 571억원을 각각 기록했습니다. 매년 60% 이상의 큰 폭으로 빠르게 성장하고 있습니다. 21년도 추정치는 410억원으로, 아쉽지만 20년도에 비해 감소할 것으로 전망됩니다.
당기순이익을 살펴보겠습니다. 18년도에는 -294억원의 순손실이 발생했습니다. 하지만 19년도에 413억원을 기록하며 회복했고, 20년도에는 628억원으로 크게 증가했습니다. 21년도 추정치는 320억원입니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 당기순이익과 비슷한 흐름을 보이고 있습니다. 18년도 -15.22% / 19년도 21.69% / 20년도 27.27%를 각각 기록했습니다. 21년도 추정치는 12.19%입니다. 비록 20년도에 비해 하락하긴 하지만, 여전히 10%를 넘는 준수한 ROE 값을 유지할 것으로 전망됩니다.
다음으로, 21년도 분기데이터를 보면 1분기 실적이 많이 아쉽습니다. 2,3 분기 실적은 무난히 잘 나왔는데요.. 4분기 실적이 나와봐야 알겠지만, 연간 실적 부문에서 20년도를 뛰어넘기는 쉽지 않아 보입니다. 조만간 발표될 사업보고서 내용에 주목해야겠습니다.
4. 기업가치·적정주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 한일현대시멘트의 기업가치와 적정주가를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 한일현대시멘트의 기업가치는 5,264억원입니다. 이제 한일현대시멘트의 적정주가를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
한일현대시멘트의 적정 주가는 1주당 29,615원입니다.
5. 투자 의견
1월 21일 기준 한일현대시멘트의 1주당 거래가격은 31,300원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 적정주가에 비해서는 조금 비싼 가격에 거래되고 있습니다. 앞으로의 상황을 봐 가면서 신중하게 접근할 필요가 있어 보입니다. 적정주가의 80%수준인 23,700원까지 떨어지길 기다렸다가 매수하는 게 안전할 것 같습니다.
투자 의견 : 보류
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
'주식종목 분석' 카테고리의 다른 글
| 현대그린푸드 주가 전망·목표 주가 | RIM 분석 (0) | 2022.01.24 |
|---|---|
| 삼성SDI 기업가치·적정주가 분석 (0) | 2022.01.22 |
| 대원전선 기업가치·적정주가 분석 (0) | 2022.01.22 |
| 녹십자 기업가치·적정주가 분석 (0) | 2022.01.22 |
| 피제이전자 기업가치·적정주가 분석 (0) | 2022.01.21 |