※2022년 1월 22일에 작성된 글입니다. 향후 발표되는 실적 데이터 및 주가 변동 추이에 따라서 기업의 가치 평가는 크게 달라질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 현명한 판단하셔서 성투 하시길 기원합니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·목표주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
동사는 1968년 설립되어 총 20개사의 연결대상 종속회사를 가지고 있으며, 1989년 한국증권거래소에 상장하였습니다.
현재 단체급식, 공산품 및 생식품 유통사업, 식재사업, 법인영업 사업, 가구사업, 중장비 제조사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.
동사 및 종속회사는 푸드서비스, 유통, 식재, 법인, 중장비, 가구, 기타(항공, 임대, IT서비스 제공 등) 사업부문 등으로 구성되어 있습니다.
출처 : 에프앤가이드-현대그린푸드
2. 최근 차트
현대그린푸드의 최근 3개월 차트 모습입니다. 10월 26일자에 장중 9,940원으로 3개월내 최고가를 찍었습니다. 이후에는 12월 초까지 꾸준히 하락했는데요, 12월 1일자에 장중 7,810원으로 최저가를 기록했습니다. 현재는 하락분을 일부 회복해서 1월 21일자 기준 8,100원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 18년도 3조 2,517억원에서 19년도 3조 1,243억원으로 감소했습니다. 20년도에는 3조 2,385억원을 기록하며 전년 대비 소폭 증가했습니다. 21년도 추정치는 3조 3,733억원으로, 20년 대비 약 4% 증가할 것으로 전망됩니다
영업이익은 꾸준히 감소하는 추세입니다. 18년도 1,372억원 / 19년도 899억원 / 20년도 786억원을 각각 기록했습니다. 21년도 추정치는 708억원입니다.
당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다. 18년도 1,031억원에서 19년도 548억원으로 크게 감소했습니다. 하지만 20년도에는 711억원을 기록하며, 전년대비 약 30% 증가했습니다. 21년도에는 821억원까지 증가했을 것으로 추정됩니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 앞서 살펴본 당기순이익과 비슷한 흐름인데요, 18년도 6.10% / 19년도 3.20% / 20년도 4.07%를 각각 기록했습니다. 21년도 추정치는 4.47%입니다.
다음으로, 21년도 분기데이터를 보면 1~3분기 대체로 무난한 실적을 낸 것으로 보입니다. 당기순이익 부문에서는 이미 전년도 연간 실적을 초과했는데요, 만약 4분기 실적이 잘 나와준다면 20년도보다 개선된 21년도 연간 실적을 기대해볼 수 있을 것 같습니다.
4. 기업가치·목표주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 현대그린푸드의 기업가치와 적정주가(목표주가)를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 현대그린푸드의 기업가치는 8,936억원입니다. 이제 현대그린푸드의 적정주가(목표주가)를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
현대그린푸드의 적정 주가(목표주가)는 1주당 10,235원입니다.
5. 투자 의견
1월 21일 기준 현대그린푸드의 1주당 거래가격은 8,100원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 목표주가에 비해서 저렴한 모습을 보이고 있습니다. 현재 가격에 매수해서 8,190원 수준에 50%매도하고 목표주가인 10,235원에 나머지 50%를 매도하는 분할 매수·매도 전략이 좋을 것 같습니다.
투자 의견 : 매수
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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