※2022년 1월 5일에 작성된 글입니다. 향후 발표되는 실적 데이터 및 주가 변동 추이에 따라서 기업의 가치 평가는 크게 달라질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 현명한 판단하셔서 성투 하시길 기원합니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·적정주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
동사는 배합사료의 제조 및 판매 등의 목적으로 1962년 설립되었으며, 1992년 코스닥시장에 상장하였습니다.
약 60년 간 배합사료 제조업에 전념해온 동사는 오랜 노하우로 축적된 제조기술을 바탕으로 우수한 사료 제품을 생산하는 배합사료 전문업체입니다.
배합사료 시장의 대형화, 집단화된 축산 농가들로 인하여 사료회사들의 경쟁이 활발하게 이루어지고 있으며, 이에 대응하기 위해 고객밀착서비스와 프리미엄 제품으로 소비자 만족에 힘쓰고 있습니다.
출처 : 에프앤가이드-대주산업
2. 최근 차트
대주산업의 최근 3개월 차트 모습입니다. 10월~11월 사이 한동안 2,000원 초반대에서 오르내렸습니다. 11월 25일자에 2,515원으로 최고가를 잠깐 찍었습니다. 11월 26일부터는 크게 하락해서 11월 30일자에 1,710원으로 3개월내 최저가를 찍었습니다. 이후에는 하락분을 일부 회복해서 1월 5일자 기준 1,930원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 18년도 841억원 / 19년도 843억원 / 20년도 852억원으로 꾸준히 증가하고 있습니다.
영업이익은 18년도 34억원에서 19년도 27억원으로 감소했습니다. 하지만 20년도에는 45억원을 기록하며 전년대비 큰 폭으로 성장했습니다.
당기순이익(지배주주순이익 기준)은 꾸준히 증가하는 추세입니다. 18년도 17억원 / 19년도 18억원 / 20년도 35억원을 각각 기록했습니다. 특히 20년도 성장폭이 크게 눈에 띕니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 앞서 살펴본 당기순이익과 비슷한 흐름인데요, 18~19년도에 각각 3.31% / 3.51%로 3%대 수준을 유지하다가, 20년도에 6.59%로 크게 올랐습니다.
다음으로, 21년도 분기데이터를 보면 1~3분기 대체로 아쉬운 실적을 낸 것으로 보입니다. 특히 3분기에는 당기순이익 부문에서 순손실이 발생했습니다. 4분기에 크게 만회하지 못했다면, 21년도 연간실적은 20년도에 조금 못 미치는 아쉬운 결과가 나올 것으로 전망됩니다. 조만간 발표될 사업보고서 내용에 주목해야겠습니다.
4. 기업가치·적정주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 대주산업의 기업가치와 적정주가를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 대주산업의 기업가치는 311억원입니다. 이제 대주산업의 적정주가를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
대주산업의 적정 주가는 1주당 879원입니다.
5. 투자 의견
1월 5일 기준 대주산업의 1주당 거래가격은 1,930원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 적정주가에 비해서는 비싼 가격에 거래되고 있습니다. 앞으로의 상황을 봐 가면서 신중하게 접근할 필요가 있어 보입니다.
투자 의견 : 보류
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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