※2022년 1월 5일에 작성된 글입니다. 향후 발표되는 실적 데이터 및 주가 변동 추이에 따라서 기업의 가치 평가는 크게 달라질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 현명한 판단하셔서 성투 하시길 기원합니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·적정주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
반도체 검사장비 부문은 1955년 과학기기 수입 판매업으로 출범하여 반도체 검사장비 등 초정밀 시험장비의 제조 및 수입업을 영위하고 있습니다.
주요 사업은 반도체 검사장비 사업부문, 전자파 차폐체(EMC) 등을 제조하는 전자부품 사업부문, 수(水)처리 관련 환경사업, 음향·영상기기 사업부문으로 구성됩니다.
2021년 9월말 현재 연결대상 종속회사로는 디지털프론티어, 두성산업, 디아이엔바이로 등 국내외에 총 9개사가 있습니다.
출처 : 에프앤가이드-디아이
2. 최근 차트
디아이의 최근 3개월 차트 모습입니다. 10월 6일자에 6,600원으로 3개월내 최저가를 찍었습니다. 한동안 7,000원 후반~8,000원 초반대를 오르내렸습니다. 12월 21일 무렵부터 큰 폭으로 상승해서 1월 4일자에 10,400원으로 최고가를 찍었습니다. 1월 5일자 기준 현재는 9,370원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 18년도 1,960억원에서 19년도 1,095억원으로 크게 감소했습니다. 하지만 20년도에는 다시 1,623억원으로 증가했습니다. 21년도 추정치는 2,183억원으로, 20년도 대비 큰 폭으로 증가할 것으로 전망됩니다.
영업이익을 살펴보겠습니다. 18년도에는 215억원을 기록했으나, 19년도에는 -65억원으로 손실이 발생했습니다. 다행히 20년도에는 다시 55억원으로 증가했으며, 21년도 추정치는 무려 193억원입니다.
당기순이익(지배주주순이익 기준) 역시 앞선 지표들과 비슷한 흐름을 보이고 있습니다. 18년도 104억원에서 19년도 6억원으로 크게 감소했고, 20년도에는 55억원으로 다시 증가했습니다. 21년도 추정치는 163억원으로, 전년도 대비 3배에 가까운 성장을 이룰 것으로 전망됩니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 18~20년도 각각 7.86% / 0.48% / 4.13%를 기록했습니다. 지금까지 살펴본 결과, 19년도 실적이 전반적으로 좋지 않았음을 확인할 수 있습니다. 21년도 추정치는 11.93%로, 10%를 넘는 좋은 결과값이 기대됩니다.
다음으로, 21년도 분기데이터를 보면 1~3분기 대체로 좋은 실적을 낸 것으로 보입니다. 그 가운데 2분기 실적이 눈에 띄네요. 이렇게 4분기도 무난히 잘 마무리했다면, 20년도보다 훨씬 개선된 21년도 연간 지표를 기대해봐도 좋을 것 같습니다.
4. 기업가치·적정주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 디아이의 기업가치와 적정주가를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 디아이의 기업가치는 1,776억원입니다. 이제 디아이의 적정주가를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
디아이의 적정 주가는 1주당 6,857원입니다.
5. 투자 의견
1월 5일 기준 디아이의 1주당 거래가격은 9,370원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 적정주가에 비해서는 비싼 가격에 거래되고 있습니다. 앞으로의 상황을 봐 가면서 신중하게 접근할 필요가 있어 보입니다.
투자 의견 : 보류
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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