2022년 3월 21일에 작성된 글입니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·목표주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
동사는 1972년 3월 4일 설립되어 1999년 8월에 유가증권시장에 상장하였습니다.
LAMINATE 강판은 전기아연도금강판, 용융아연도금강판, 냉연강판 등을 소재로 하여 표면에 각종 FILM을 LAMI한 제품으로 산업제반분야에서 고급소재로 널리 사용되고 있습니다.
중간 소재산업의 특성상 전방산업의 경기변동에 영향을 많이 받는 편이고, 까다로운 품질요구 및 다품종 소량주문이 많은 수요환경에서 중소기업에도 경쟁력이 있습니다.
출처 : 에프앤가이드-디씨엠
2. 최근 차트
디씨엠의 최근 3개월 차트 모습입니다. 1월 14일자에 장중 20,950원으로 3개월내 최저가를 찍었습니다. 이후에는 꾸준히 올라서 2월 14일자에 장중 25,400원으로 최고가를 찍었습니다. 이 날 종가는 24,250원입니다. 이후에 21,000원대까지 하락했으나, 다시 하락분을 일부 회복해서 3월 21일 기준 현재는 23,300원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 꾸준히 증가하고 있습니다. 19년도 1,453억원 / 20년도 1,654억원 / 21년도 2,508억원을 기록했습니다. 매년 두자릿수 이상의 높은 성장률을 기록중인데요, 특히 21년도에는 전년 대비 약 51% 증가했습니다.
영업이익은 19년도 175억원에서 20년도 147억원으로 감소했습니다. 21년도에는 349억원을 기록했는데요, 20년 대비 약 2.3배 증가한 좋은 실적입니다.
당기순이익을 살펴보겠습니다. 영업이익과 비슷한 흐름입니다. 19년도 235억원 / 20년도 200억원 / 21년도 508억원을 각각 기록했습니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 19년도 13.90% 에서 20년도 10.98%로 하락했습니다. 하지만 21년도에는 23.91%까지 크게 상승했습니다. 상대적으로 실적이 부진했던 20년도에도 10%대의 높은 ROE값을 유지하고 있습니다.
디씨엠의 재무제표를 훑어보니 20년도에 살짝 주춤했으나 21년도에 좋은 실적을 내면서, 전반적으로는 성장 기조를 이어나가고 있는 것으로 확인됩니다.
4. 기업가치·목표주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 디씨엠의 기업가치와 적정주가(목표주가)를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 디씨엠의 기업가치는 4,622억원입니다. 이제 디씨엠의 적정주가(목표주가)를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
디씨엠의 적정 주가(목표주가)는 1주당 50,306원입니다.
5. 투자 의견
3월 21일 기준 디씨엠의 1주당 거래가격은 23,300원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 목표주가에 비해서 저렴한 모습을 보이고 있습니다. 현재 가격에 매수해서 36,250원 수준에 50%매도하고 목표주가인 50,306원에 나머지 50%를 매도하는 분할 매수·매도 전략이 좋을 것 같습니다.
투자 의견 : 매수
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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