2022년 3월 22일에 작성된 글입니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·목표주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
동사는 2001년 6월에 KT의 114 번호안내서비스 사업이 분사하여 설립되어 2009년 10월 사명을 '한국인포데이타 주식회사'에서 '주식회사 케이티씨에스'로 변경하였습니다.
KT의 계열회사이며 KT 컨택센터, 오픈마켓 컨택센터, 114사업, 유통사업 등을 주요사업으로 영위하고 있습니다.
KT 유/무선 고객센터를 운영하고 있으며, 병원,공공기관 등 지속적으로 사업을 확장하고 있습니다.
출처 : 에프앤가이드-KTcs
2. 최근 차트
KTcs의 최근 3개월 차트 모습입니다. 12월 27일자에 장중 2,640원으로 3개월내 최고가를 찍었습니다. 이후 한동안 꾸준히 하락했는데요, 1월 28일자에는 장중 2,040원으로 최저가를 찍었습니다. 2,200원 언저리에서 오랫동안 횡보했으며, 3월 22일 기준 현재는 2,365원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 19년도 9,449억원에서 20년도 9,317억원으로 소폭 감소했습니다. 21년도에는 9,657억원을 기록하며, 20년 대비 약 3.6% 증가했습니다.
영업이익은 꾸준히 증가하는 추세입니다. 19년도 113억원 / 20년도 179억원 / 21년도 210억원을 각각 기록했습니다. 매년 두자릿수 이상의 높은 성장률을 유지 중인데요, 특히 20년도에는 19년 대비 약 58% 성장했습니다.
당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다. 영업이익과 마찬가지로 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 19년도 74억원에서 20년도 107억원으로 약 45% 증가했습니다. 21년도에는 182억원을 기록하며, 전년 대비 70% 증가한 좋은 실적을 냈습니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 앞서 살펴본 당기순이익과 비슷한 흐름인데요, 19년도 4.72% / 20년도 6.64% / 21년도 10.76%로 매년 꾸준히 상승하고 있습니다.
4. 기업가치·목표주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 KTcs의 기업가치와 적정주가(목표주가)를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 KTcs의 기업가치는 1,589억원입니다. 이제 KTcs의 적정주가(목표주가)를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
KTcs의 적정 주가(목표주가)는 1주당 3,959원입니다.
5. 투자 의견
3월 22일 기준 KTcs의 1주당 거래가격은 2,365원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 목표주가에 비해서 저렴한 모습을 보이고 있습니다. 현재 가격에 매수해서 3,165원 수준에 50%매도하고 목표주가인 3,959원에 나머지 50%를 매도하는 분할 매수·매도 전략이 좋을 것 같습니다.
투자 의견 : 매수
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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