※2022년 1월 31일에 작성된 글입니다. 향후 발표되는 실적 데이터 및 주가 변동 추이에 따라서 기업의 가치 평가는 크게 달라질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 현명한 판단하셔서 성투 하시길 기원합니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·목표주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
동사는 자동차용 튜브, 타이어, 후랩 등의 제조 및 판매 등의 사업을 영위할 목적으로 1971년 설립되어 1988년 상장하였습니다.
동사의 사업은 자동차용부품과 기타 부문으로 구별되며, 자동차용 부품 부문은 매출 및 자산의 비중에 따라 자동차용 부품, 자동차용 축전지로 구분됩니다.
다년간 국내외 완성차 업계와 협업체계를 구축하여 왔으며, 세계 완성차 및 모듈업체에 제품을 납품하는 등 제품의 우수성을 입증받았습니다.
출처 : 에프앤가이드-디티알오토모티브
2. 최근 차트
디티알오토모티브의 최근 3개월 차트 모습입니다. 12월 말까지는 대체로 하락하는 흐름입니다. 12월 21일자에 장중 53,800원으로 3개월내 최저가를 찍었습니다. 이후에는 매우 빠른 속도로 상승했는데요, 1월 19일자에는 장중 87,200원으로 최고가를 찍었습니다. 1월 28일자 기준 현재는 78,100원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 18년도 9,085억원에서 19년도 9,298억원으로 소폭 증가했습니다. 20년도에는 8,239억원을 기록하며 전년대비 약 11% 감소했습니다. 21년도 추정치는 9,142억원으로, 20년 대비 약 11% 증가했을 것으로 추정됩니다.
영업이익은 18년도 717억원에서 19년도 802억원으로 증가했습니다. 하지만 20년도에는 다시 714억원을 기록하며 18년도 수준으로 회귀했습니다. 21년도 추정치는 754억원으로, 전년 대비 5.6% 가량 증가했을 것으로 추정됩니다.
당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다. 앞서 살펴본 지표들과 비슷한 흐름을 보이고 있습니다. 18년도 558억원 / 19년도 658억원 / 20년도 459억원을 각각 기록했습니다. 21년도 추정치는 587억원입니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 18년도 10.76%, 19년도에 11.50%의 준수한 수치를 기록했습니다. 하지만 20년도에는 7.48%까지 하락했습니다. 21년도에는 9.37%를 기록하며 다시 큰 폭으로 상승했습니다. 최근 수년간 가장 낮은 수치가 7.48%일 정도로, ROE 값은 대체로 매우 높은 수준을 유지하고 있다고 판단됩니다.
다음으로, 21년도 분기데이터를 보면 대체로 무난한 실적을 낸 것으로 보입니다. 당기순이익 부문에서는 이미 20년도 연간 실적을 초과했는데요, 4분기 실적도 무난하게 나온다면 20년 대비 개선된 21년도 연간 실적을 기대해볼 수 있을 것 같습니다.
4. 기업가치·목표주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 디티알오토모티브의 기업가치와 적정주가(목표주가)를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 디티알오토모티브의 기업가치는 6,550억원입니다. 이제 디티알오토모티브의 적정주가(목표주가)를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
디티알오토모티브의 적정 주가(목표주가)는 1주당 75,998원입니다.
5. 투자 의견
1월 28일 기준 디티알오토모티브의 1주당 거래가격은 78,100원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 적정주가에 비해서는 조금 비싼 가격에 거래되고 있습니다. 앞으로의 상황을 봐 가면서 신중하게 접근할 필요가 있어 보입니다. 적정주가의 80%수준인 60,800원까지 떨어지길 기다렸다가 매수하는 게 안전할 것 같습니다.
투자 의견 : 보류
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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