※2022년 1월 30일에 작성된 글입니다. 향후 발표되는 실적 데이터 및 주가 변동 추이에 따라서 기업의 가치 평가는 크게 달라질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 현명한 판단하셔서 성투 하시길 기원합니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·목표주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
동사는 레미콘 제조 및 판매 등을 주요 목적사업으로 하여 1970년 설립되어 1989년 코스닥시장에 상장하였습니다.
동사는 레미콘 제조 및 판매에 관한 사업을 주사업으로 하고 있으며, 종속회사인 덕원산업 역시 레미콘 제조 및 판매, 용접에 관한 사업을 주사업으로 합니다.
동사를 제외하고 2개의 계열회사 덕원산업(레미콘 제조 및 판매업, 용접사업)과 코모텍(자동차부품 제조 및 판매업)을 가지고 있으며 계열회사 모두 현재 비상장회사입니다.
출처 : 에프앤가이드-모헨즈
2. 최근 차트
모헨즈의 최근 3개월 차트 모습입니다. 11월 10일자에 장중 6,900원으로 3개월내 최고가를 찍었습니다. 이 날 종가는 5,820원입니다. 이후에는 1월 말까지 대체로 하락하는 추세인데요, 1월 27일자에는 장중 4,335원으로 최저가를 찍었습니다. 1월 28일자 기준 현재는 4,640원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 꾸준히 감소하는 추세입니다. 18년도 1,069억원 / 19년도 857억원 / 20년도 707억원을 각각 기록했습니다.
영업이익도 같은 흐름을 보이고 있습니다. 18년도 17억원 / 19년도 7억원 / 20년도 5억원을 기록하며 꾸준히 감소했습니다.
당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다. 18년도에 11억원을 기록했으나 19년도에는 5억원을 기록하며, 전년 대비 약 54% 감소했습니다. 20년도에는 1억원 수준까지 떨어졌습니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 앞선 지표들과 비슷한 흐름입니다. 18년도 5.20% / 19년도 2.44% / 20년도 0.24%를 기록했습니다. 재무제표를 전반적으로 살펴본 결과, 해를 거듭할수록 실적이 나빠지고 있는 것을 확인할 수 있습니다.
다음으로, 21년도 분기데이터를 보면 1~3분기 대체로 아쉬운 실적을 기록했습니다. 특히 1분기 손실 규모가 상당한데요, 2~3분기에 만회하긴 했으나 4분기 실적에 따라서 연간 실적의 향방이 결정될 것 같습니다. 조만간 발표될 사업보고서 내용에 주목해야겠습니다.
4. 기업가치·목표주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 모헨즈의 기업가치와 적정주가(목표주가)를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 모헨즈의 기업가치는 47억원입니다. 이제 모헨즈의 적정주가(목표주가)를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
모헨즈의 적정 주가(목표주가)는 1주당 427원입니다.
5. 투자 의견
1월 28일 기준 모헨즈의 1주당 거래가격은 4,640원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 적정주가에 비해서는 비싼 가격에 거래되고 있습니다. 앞으로의 상황을 봐 가면서 신중하게 접근할 필요가 있어 보입니다.
투자 의견 : 보류
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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