※2022년 1월 17일에 작성된 글입니다. 향후 발표되는 실적 데이터 및 주가 변동 추이에 따라서 기업의 가치 평가는 크게 달라질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 현명한 판단하셔서 성투 하시길 기원합니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·적정주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
동사는 1967년 설립되어 1996년 상장하였습니다. 니트 의류 수출이 주요 사업이며, NIKE, FANATICS, H&M 등과 계약을 맺어 문자상표부착방식(OEM)으로 의류를 생산해 판매하고 있습니다.
동사는 PT. SEMARANG GARMENT 등 5개 기업을 연결대상 종속회사로 보유하고 있으며 연결대상 회사 바이오밸류를 통해 산삼배양근 생산 및 건강기능식품 생산, 판매업도 영위하고 있습니다.
출처 : 에프앤가이드-국동
2. 최근 차트
국동의 최근 3개월 차트 모습입니다. 11월 중순까지 꾸준히 하락해서 11월 11일자에 장중 2,210원으로 3개월내 최저가를 기록했습니다. 12월 1일부터 빠르게 상승해서 12월 13일자에는 장중 3,760원으로 최고가를 찍었습니다. 이 날 종가는 3,490원입니다. 이후에는 상승분을 상당부분 반납하며 꾸준히 하락했는데요, 1월 17일 기준 현재는 2,455원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 꾸준히 증가하는 추세입니다. 18년도 2,196억원 / 19년도 2,231억원 / 20년도 2,534억원을 각각 기록했습니다.
영업이익은 18년도에 57억원을 기록했으나, 19년도에는 -42억원의 손실이 발생했습니다. 하지만 20년도에는 312억원을 기록하며, 다시 큰 폭으로 성장했습니다.
당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다. 영업이익과 비슷한 흐름을 보이고 있는데요, 18년도 30억원 / 19년도 -40억원 / 20년도 159억원을 각각 기록했습니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 18년도에 6.53%의 좋은 수치를 기록했으나, 19년도에는 -7.06%까지 크게 하락했습니다. 하지만 20년도에는 20.62%를 기록하며 큰 폭으로 올라섰습니다.
다음으로, 21년도 분기데이터를 보면 1~3분기 대체로 좋지 않은 실적을 낸 것으로 보입니다. 영업이익·당기순이익 부문에서 3분기 연속 손실이 발생하고 있는데요, 4분기때 잘 만회하지 못했다면 19년도 연간실적을 하회하는 아쉬운 결과가 나올 수도 있겠습니다. 조만간 발표될 사업보고서 내용에 주목해야겠습니다.
4. 기업가치·적정주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 국동의 기업가치와 적정주가를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 국동의 기업가치는 912억원입니다. 이제 국동의 적정주가를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
국동의 적정 주가는 1주당 1,693원입니다.
5. 투자 의견
1월 17일 기준 국동의 1주당 거래가격은 2,455원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 적정주가에 비해서는 비싼 가격에 거래되고 있습니다. 앞으로의 상황을 봐 가면서 신중하게 접근할 필요가 있어 보입니다.
투자 의견 : 보류
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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