※2022년 1월 15일에 작성된 글입니다. 향후 발표되는 실적 데이터 및 주가 변동 추이에 따라서 기업의 가치 평가는 크게 달라질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 현명한 판단하셔서 성투 하시길 기원합니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·적정주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
1973년 법인설립되어 반도체 및 TFT-LCD 노광공정에 사용되는 포토레지스트 관련 전자재료사업과 산업용 기초소재인 발포제 사업을 영위하고 있습니다.
반도체, 평판디스플레이용 감광액과 박리액, 세척액, 식각액, 태양전지용 전극 Paste 등 전자재료를 제조업체에 납품합니다.
신발밑창, 장판지 등 건설자재, 자동차 내장제에 주로 사용되는 산업용 기초소재인 발포제를 국내외 화학회사에 주로 납품하고 있습니다.
출처 : 에프앤가이드-동진쎄미켐
2. 최근 차트
동진쎄미켐의 최근 3개월 차트 모습입니다. 11월 초까지는 대체로 하락하는 모습입니다. 11월 11일자에 장중 30,250원으로 3개월내 최저가를 찍었습니다. 이후 11월 19일자에 39,000원대까지 반등했으나, 다시 32,000원 수준까지 꾸준히 하락했습니다. 12월 20일자부터 큰 폭으로 상승했는데요, 12월 30일자에 장중 52,100원으로 최고가를 찍었습니다. 이후에는 상승분을 일부 반납하고 1월 14일 기준 40,650원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 꾸준히 증가하는 추세입니다. 18년도 8,272억원 / 19년도 8,753억원 / 20년도 9,378억원을 각각 기록했습니다.
영업이익도 매출액과 마찬가지로 꾸준히 증가하고 있는데요, 18년도 710억원 / 19년도 1,049억원 / 20년도 1,263억원을 기록했습니다. 특히 19년도에는 전년대비 약 47%의 큰 폭으로 증가했습니다.
당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다. 18년도 477억원에서 19년도 585억원으로 증가했습니다. 20년도에는 852억원을 기록하며, 증가 흐름을 계속 이어갔습니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 앞서 살펴본 당기순이익과 비슷한 흐름입니다. 18년도 16.85% / 19년도 17.78% / 20년도 21.58%를 각각 기록했습니다. 최소 16%를 넘는 훌륭한 ROE값을 꾸준히 유지해나가는게 인상적입니다.
다음으로, 21년도 분기데이터를 보면 1~3분기 대체로 준수한 실적을 낸 것으로 보입니다. 특히 3분기 실적이 눈에 띄는데요, 4분기도 무난히 잘 마무리했다면 20년도보다 개선된 21년도 연간 실적을 기대해봐도 좋을 것 같습니다. 조만간 발표될 사업보고서 내용에 주목해야겠습니다.
4. 기업가치·적정주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 동진쎄미켐의 기업가치와 적정주가를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 동진쎄미켐의 기업가치는 9,625억원입니다. 이제 동진쎄미켐의 적정주가를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
동진쎄미켐의 적정 주가는 1주당 18,720원입니다.
5. 투자 의견
1월 14일 기준 동진쎄미켐의 1주당 거래가격은 40,650원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 적정주가에 비해서는 비싼 가격에 거래되고 있습니다. 앞으로의 상황을 봐 가면서 신중하게 접근할 필요가 있어 보입니다.
투자 의견 : 보류
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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