※2022년 1월 17일에 작성된 글입니다. 향후 발표되는 실적 데이터 및 주가 변동 추이에 따라서 기업의 가치 평가는 크게 달라질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 현명한 판단하셔서 성투 하시길 기원합니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·적정주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
동사는 항만하역사업 및 화물자동차 운송사업 등을 영위할 목적으로 1965년 9월에 설립되었으며, 1977년 5월 발행주식을 유가증권시장에 상장하였습니다.
항만하역 업계의 선두주자로서 1960년대부터 쌓아온 기술과 노하우를 기반으로 대한민국 산업 발전에 핵심적인 역할을 수행하고 있습니다.
동사는 독보적인 기술력 및 최신장비의 효율적인 운영 노하우, 물류 지식과 경험이 풍부한 전문인력을 바탕으로 종합물류 서비스를 제공하고 있습니다.
출처 : 에프앤가이드-세방
2. 최근 차트
세방의 최근 3개월 차트 모습입니다. 10월 26일자에 장중 13,100원으로 3개월내 최고가를 찍었습니다. 이후 서서히 하락하는 모습인데요, 11월 26일부터 3거래일 연속 하락하면서 12월 1일자에는 장중 10,300원으로 최저가를 찍었습니다. 이후에는 빠르게 반등에 성공해서, 11,800원 언저리를 횡보했습니다. 1월 17일 기준 현재는 12,050원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 꾸준히 증가하는 추세입니다. 18년도 6,517억원 / 19년도 7,233억원 / 20년도 8,422억원을 각각 기록했습니다. 특히 20년도에는 전년대비 약 16% 성장했습니다.
영업이익도 매출액과 마찬가지로 꾸준히 성장하고 있습니다. 18년도 114억원에서 19년도 161억원으로 약 41% 증가했으며, 20년도에는 164억원으로 소폭 증가했습니다.
당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다. 18년도에 434억원을 기록하며 영업이익보다 더 좋은 실적이 나왔는데요, 아쉽게도 19년도에는 68억원으로 크게 감소했습니다. 20년도에는 다시 325억원을 기록하며 전년대비 큰 폭으로 성장했습니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 앞서 살펴본 당기순이익과 비슷한 흐름입니다. 18년도 5.47% / 19년도 0.83% / 20년도 3.89%를 각각 기록했습니다.
다음으로, 21년도 분기데이터를 보면 1~3분기 대체로 좋은 실적을 낸 것으로 보입니다. 영업이익·당기순이익 부문에서는 이미 전년도 연간 실적을 뛰어넘었는데요, 4분기도 무난히 잘 마무리했다면 20년도보다 크게 개선된 21년도 연간 실적을 기대해볼 수 있을 것 같습니다.
4. 기업가치·적정주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 세방의 기업가치와 적정주가를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 세방의 기업가치는 2,994억원입니다. 이제 세방의 적정주가를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
세방의 적정 주가는 1주당 13,571원입니다.
5. 투자 의견
1월 17일 기준 세방의 1주당 거래가격은 12,050원입니다. 적정주가와 최근 거래가의 갭이 크지 않습니다. 현재 가격에 매수해도 좋으나, 적정주가의 80%수준인 10,850원까지 떨어지길 기다리면서 신중하게 접근하는 것도 괜찮을 것 같습니다.
투자 의견 : 신중매수
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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