※2022년 1월 17일에 작성된 글입니다. 향후 발표되는 실적 데이터 및 주가 변동 추이에 따라서 기업의 가치 평가는 크게 달라질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 현명한 판단하셔서 성투 하시길 기원합니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·적정주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
1960년 회화구류를 생산하는 광신화학공업에서 시작해 1963년 5월 '모나미 153' 볼펜을 출시하였습니다. 1974년 유가증권시장에 상장하였습니다.
주요 사업 부문은 문구, 컴퓨터 소모품 등으로 구분할 수 있으며 각 부문별 주요 상품은 유성매직, 색연필, 잉크카트리지, 토너, 특판 등이 있습니다.
지속적인 디자인경쟁력 및 품질강화를 통해 모나미,바우하우스 등의 브랜드를 더욱 강화하고 있습니다.
출처 : 에프앤가이드-모나미
2. 최근 차트
모나미의 최근 3개월 차트 모습입니다. 11월 말까지 대체로 하락하는 흐름을 보이고 있습니다. 11월 29일~30일에 큰 폭으로 연속 하락하며 12월 1일자에는 장중 3,960원으로 최저가를 기록했습니다. 이후에는 빠른 속도로 하락분을 회복하며 꾸준히 상승하는 흐름입니다. 12월 9일자에는 장중 4,970원으로 3개월내 최고가를 찍기도 했습니다. 1월 17일 기준 현재는 4,605원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 조금씩 감소하는 추세입니다. 18년도 1,352억원 / 19년도 1,320억원 / 20년도 1,278억원을 각각 기록했습니다.
영업이익도 매출액과 비슷한 흐름인데요, 18년도 69억원에서 19년도 21억원으로 크게 감소한 뒤 20년도에는 1억원 미만의 미미한 실적을 기록했습니다.
당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다 18년도 6억원에서 19년도 12억원으로 크게 증가했습니다. 하지만 20년도에는 다시 1억원으로 크게 줄어들었습니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 대체로 0~1%대의 아쉬운 수준에 계속 머물고 있는데요, 18년도 0.84% / 19년도 1.49% / 20년도 0.09%를 각각 기록했습니다.
다음으로, 21년도 분기데이터를 보면 1~3분기 대체로 좋은 실적을 낸 것으로 보입니다. 영업이익·당기순이익 부문에서는 이미 20년도는 물론이거니와 19년도 연간 실적도 뛰어넘었습니다. 특히 3분기 당기순이익 부문에서 134억원의 놀라운 실적을 기록했는데요, 4분기도 무난히 마무리했다면 최근 몇 년 새 가장 좋은 연간 실적을 기대해볼 수도 있을 것 같습니다. 조만간 발표될 사업보고서 내용에 주목해야겠습니다.
4. 기업가치·적정주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 모나미의 기업가치와 적정주가를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 모나미의 기업가치는 67억원입니다. 이제 모나미의 적정주가를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
모나미의 적정 주가는 1주당 355원입니다.
5. 투자 의견
1월 17일 기준 모나미의 1주당 거래가격은 4,605원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 적정주가에 비해서는 비싼 가격에 거래되고 있습니다. 앞으로의 상황을 봐 가면서 신중하게 접근할 필요가 있어 보입니다.
투자 의견 : 보류
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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