※2022년 1월 10일에 작성된 글입니다. 향후 발표되는 실적 데이터 및 주가 변동 추이에 따라서 기업의 가치 평가는 크게 달라질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 현명한 판단하셔서 성투 하시길 기원합니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·적정주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
동사는 대만, 홍콩, 중국 등에서 증권, 은행, 벤쳐캐피탈 등의 금융업을 영위하는 대만 유안타그룹에 속한 계열회사입니다.
2014년 유안타그룹이 동양증권을 인수하면서 유안타증권으로 사명을 변경하였습니다. 당분기말 현재 본점 이외에 61개 지점이 있으며, 연결종속회사는 유안타인베스트먼트 등이 있습니다.
유안타금융그룹의 범중화권 네트워크를 활용하여 차별화된 리서치 정보와 다양한 금융상품 개발을 통해 고객의 니즈를 충족시키고자 노력하고 있습니다.
출처 : 에프앤가이드-유안타증권
2. 최근 차트
유안타증권의 최근 3개월 차트 모습입니다. 10월 초부터 꾸준히 올라서 10월 25일자에 장중 4,660원으로 3개월내 최고가를 찍었습니다. 이후에는 서서히 빠졌는데요, 11월 25일부터 4영업일 연속 하락하며 12월 1일자에 장중 3,785원으로 최저가를 찍었습니다. 이후 하락분을 일부 회복해서 1월 10일자 기준 현재는 3,885원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 순영업수익은 18년도 4,248억원 / 19년도 3,797억원 / 20년도 4,919억원을 기록했습니다. 19년도에 감소했다가 20년도에 다시 크게 증가한 모습입니다.
영업이익도 매출액과 비슷한 흐름을 보이고 있습니다. 18년도 911억원에서 19년도 718억원으로 감소한 뒤, 20년도에는 1,226억원으로 크게 증가했습니다.
당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다. 18년도 1,047억원 / 19년도 809억원 / 20년도 1,050억원을 각각 기록했습니다. 19년도 실적이 전반적으로 살짝 주춤했음을 확인할 수 있습니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 18년도에는 9.15%의 준수한 수치를 기록했는데요, 19년도에는 6.60%까지 떨어졌습니다. 하지만 20년도에 다시 7.92%대로 회복했습니다.
다음으로, 21년도 분기데이터를 보면 1분기 실적이 두드러지는 가운데, 2~3분기도 무난한 실적을 낸 것으로 보입니다. 순영업수익·영업이익·당기순이익 부문에서 3분기 누계실적만으로 이미 전년도 연간실적을 뛰어넘었는데요, 4분기만 무난히 잘 마무리했다면 20년도를 크게 상회하는 21년도 연간 지표를 기대해볼 수 있을 것 같습니다.
4. 기업가치·적정주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 유안타증권의 기업가치와 적정주가를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 유안타증권의 기업가치는 1조 2,113억원입니다. 이제 유안타증권의 적정주가를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
유안타증권의 적정 주가는 1주당 5,892원입니다.
5. 투자 의견
1월 10일 기준 유안타증권의 1주당 거래가격은 3,885원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 적정주가에 비해서 저렴한 모습을 보이고 있습니다. 현재 가격에 매수해서 4,710원 수준에 50%매도하고 적정주가인 5,892원에 나머지 50%를 매도하는 분할 매수·매도 전략이 좋을 것 같습니다.
투자 의견 : 매수
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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