※2022년 1월 8일에 작성된 글입니다. 향후 발표되는 실적 데이터 및 주가 변동 추이에 따라서 기업의 가치 평가는 크게 달라질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 현명한 판단하셔서 성투 하시길 기원합니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·적정주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
원료 상태의 플라스틱 재료를 가공 처리하여 다양한 형태와 용도의 가공품으로 제조한 폴리우레탄 폼을 생산, 판매하는 플라스틱발포성형 업체입니다.
연질 슬라브폼은 자동차 내장제, 신발, 침구류, 전자, 첨단 산업 등에서 중간소재로 사용되고 있습니다.
진양홀딩스, 진양화학, 진양폴리우레탄, KPX홀딩스, KPX케미칼 등 주력사업 관련 계열사를 보유하고 있으며, 연결대상 종속회사는 베트남현지법인과 진례산업 등 2개사입니다.
출처 : 에프앤가이드-진양산업
2. 최근 차트
진양산업의 최근 3개월 차트 모습입니다. 10월 7일자에 장중 5,500원으로 최저가를 찍었습니다. 이후에는 대체로 상승하는 모습을 보이고 있는데요, 1월 4일자에는 장중 9,260원으로 3개월내 최고가를 찍었습니다. 1월 7일 기준 현재는 8,880원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 18년도 594억원 / 19년도 618억원 / 20년도 643억원으로 꾸준히 증가하고 있습니다.
영업이익은 18년도 30억원에서 19년도 91억원으로 무려 3배 이상 증가했습니다. 20년도에는 79억원으로 감소했습니다.
당기순이익(지배주주순이익 기준)은 18년도 24억원에서 19년도 68억원으로 2배 이상 크게 증가했습니다. 하지만 20년도에는 51억원을 기록하며 전년대비 25% 감소했습니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 18년도 6.93%에서 19년도 17.84%로 크게 상승했습니다. 20년도에는 12.16%로 하락했는데요, 비록 하락하긴 했지만 여전히 10%가 넘는 준수한 수치를 유지하고 있습니다.
다음으로, 21년도 분기데이터를 보면 1~3분기 대체로 무난한 실적을 낸 것으로 보입니다. 시간이 지날수록 실적이 점점 개선되는 것이 눈에 띄는데요, 4분기도 무난히 잘 마무리했다면 20년도와 비슷하거나 소폭 개선된 21년도 연간 성적표를 받아볼 수 있을 것 같습니다.
4. 기업가치·적정주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 진양산업의 기업가치와 적정주가를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 진양산업의 기업가치는 649억원입니다. 이제 진양산업의 적정주가를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
진양산업의 적정 주가는 1주당 4,995원입니다.
5. 투자 의견
1월 7일 기준 진양산업의 1주당 거래가격은 8,880원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 적정주가에 비해서는 비싼 가격에 거래되고 있습니다. 앞으로의 상황을 봐 가면서 신중하게 접근할 필요가 있어 보입니다.
투자 의견 : 보류
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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