※2022년 1월 8일에 작성된 글입니다. 향후 발표되는 실적 데이터 및 주가 변동 추이에 따라서 기업의 가치 평가는 크게 달라질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 현명한 판단하셔서 성투 하시길 기원합니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·적정주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
동사는 1959년 설립되어 1976년 유가증권시장에 상장되었으며, SNT그룹 계열회사입니다.
운수장비사업(방위산업제품, 차량부품 등)과 기계사업(공작기계 등) 등의 제조 및 판매를 주된 목적으로 사업을 영위하고 있으며, 다년간 축적된 기술과 경험으로 우수한 제품을 생산 공급하고 있습니다.
방위산업에서 동사는 자동변속기, 총, 화포 등 제품에서 타 업체 비해 높은 기술력을 보유하고 있습니다.
출처 : 에프앤가이드-SNT중공업
2. 최근 차트
SNT중공업의 최근 3개월 차트 모습입니다. 한동안 8,000원 후반대에 머물다가 10월 22일자에 급상승해서 장중 11,550원으로 최고가를 찍었습니다. 이날 종가는 9,600원입니다. 이후 9,000원 초반에서 횡보하다가 12월 1일자에 장중 8,360원으로 최저가를 찍었습니다. 이후에는 소폭 상승해서 8,900원 선에 머물고 있습니다. 1월 7일자 기준 현재는 8,910원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 18년도 3,963억원 / 19년도 3,751억원 / 20년도 3,018억원으로 꾸준히 감소하는 추세입니다.
영업이익은 18년도 161억원에서 19년도 193억원으로 증가했습니다. 하지만 20년도에는 136억원으로 크게 감소했습니다.
당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다. 18년도 198억원 / 19년도 166억원 / 20년도 83억원으로 꾸준히 줄어드는 모습입니다. 특히 20년도 감소폭이 두드러지는데, 전년대비 무려 50% 감소했습니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 18~20년도 각각 3.27% / 2.72% / 1.37%를 기록했습니다. 낮은 수준을 유지하며 꾸준히 줄어들고 있습니다.
다음으로, 21년도 분기데이터를 보면 1~3분기 대체로 무난한 실적을 낸 것으로 보입니다. 매출액·영업이익 부문은 전년도와 크게 다르지 않으나 당기순이익은 1분기에 545억원으로, 눈에 띄게 좋은 실적이 났습니다. 4분기도 무난히 마무리했다면 20년도에 비해 개선된 21년도 연간실적을 기대해봐도 좋을 것 같습니다.
4. 기업가치·적정주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 SNT중공업의 기업가치와 적정주가를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 SNT중공업의 기업가치는 1,449억원입니다. 이제 SNT중공업의 적정주가를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
SNT중공업의 적정 주가는 1주당 6,470원입니다.
5. 투자 의견
1월 7일 기준 SNT중공업의 1주당 거래가격은 8,910원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 적정주가에 비해서는 비싼 가격에 거래되고 있습니다. 앞으로의 상황을 봐 가면서 신중하게 접근할 필요가 있어 보입니다. 적정주가의 80%수준인 5,170원까지 떨어지길 기다렸다가 매수하는 게 안전할 것 같습니다.
투자 의견 : 보류
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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