2022년 4월 13일에 작성된 글입니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·목표주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
1981년 6월 설립되어 IT디바이스, 자동차 부품 제조, 프린트 ASS`Y 제조, 가전제품 ASS`Y 제조 등의 사업을 영위하고 있습니다.
자동차 부품 부문은 2016년 7월 신규 인수한 (주)미래 법인과 국내 구미사업장에서 사업을 영위하고 있으며 구미사업장 및 인탑스 천진법인에서 자동차 부품을 생산하고 있습니다.
삼성전자에 가전제품 내/외장재 부품을 공급하고 있으며 주요 제조 품목은 냉장고, 세탁기 등 가전제품의 케이스입니다.
출처 : 에프앤가이드-인탑스
2. 최근 차트
인탑스의 최근 3개월 차트 모습입니다. 2월 3일자에 장중 42,000원으로 3개월내 최고가를 찍었습니다. 이후에는 3월 중순까지 대체로 하락했는데요, 3월 14일자에 장중 27,600원으로 최저가를 찍었습니다. 3월 17일자에 급등하면서 다시 상승 흐름을 보이고 있는데요, 4월 13일 기준 현재는 39,800원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 19년도 9,105억원에서 20년도 7,778억원으로 감소했습니다. 21년도에는 1조 520억원을 기록하며 전년 대비 35% 가량 증가했습니다. 22년도 추정치는 1조 3,014억원으로, 21년 대비 약 24% 증가할 것으로 전망됩니다.
영업이익은 매출액과 비슷한 흐름을 보이고 있습니다. 19년도 707억원에서 20년도 650억원으로 감소한 뒤, 21년도에는 다시 876억원으로 증가했습니다. 약 +35%에 달하는 준수한 성장률을 보였습니다. 22년도 추정 영업이익은 1,315억원으로, 21년 대비 무려 50% 증가할 것으로 전망됩니다.
당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다. 매년 꾸준히 증가하는 추세입니다. 19년도 357억원 / 20년도 404억원 / 21년도 752억원을 각각 기록했습니다. 22년도 추정치는 932억원입니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 앞서 살펴본 지표와 마찬가지로 꾸준히 상승하고 있습니다. 19년도 8.50% / 20년도 8.95% / 21년도 15.00%를 기록했습니다. 10%대 중반의 준수한 ROE 값인데요, 22년도에는 16.38%까지 오를 것으로 전망됩니다.
4. 기업가치·목표주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 인탑스의 기업가치와 적정주가(목표주가)를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 인탑스의 기업가치는 8,912억원입니다. 이제 인탑스의 적정주가(목표주가)를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
인탑스의 적정 주가(목표주가)는 1주당 54,341원입니다.
5. 투자 의견
4월 13일 기준 인탑스의 1주당 거래가격은 39,800원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 목표주가에 비해서 저렴한 모습을 보이고 있습니다. 현재 가격에 매수해서 42,350원 수준에 50%매도하고 목표주가인 54,341원에 나머지 50%를 매도하는 분할 매수·매도 전략이 좋을 것 같습니다.
투자 의견 : 매수
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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