2022년 4월 15일에 작성된 글입니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·목표주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
1972년 설립된 이후 선창산업, 성창기업와 함께 과점체제를 유지하면서 국내 건설용 합판 사업을 주도해왔습니다.
2000년대 중반 이후 건설경기 부진 및 수입물량 증가 등으로 사업역량이 약화되면서 합판 위주의 사업구조를 개편하여 현재는 합판 및 마루사업에 주력하였습니다.
마루바닥재 시장은 친환경ㆍ고급화 경향으로 인해 PVC소재 시장은 지속적으로 감소하는 추세이며, 합판마루와 강화마루가 대체하며 성장하고 있습니다. 원목마루는 아직 시장도입기입니다.
출처 : 에프앤가이드-이건산업
2. 최근 차트
이건산업의 최근 3개월 차트 모습입니다. 1월 28일자에 장중 9,770원으로 3개월내 최저가를 찍었습니다. 이후 3월 말까지 대체로 꾸준히 상승했는데요, 3월 28일자에는 장중 13,900원으로 최고가를 찍었습니다. 4월 15일 기준 현재는 12,950원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 19년도 2,797억원에서 20년도 2,569억원으로 약 8% 감소했습니다. 21년도에는 2,768억원을 기록하며, 19년도 수준을 다시 회복했습니다.
영업이익은 19년도 96억원에서 20년도 58억원으로 크게 감소했습니다. 하지만 21년도에는 321억원을 기록하며, 20년 대비 약 5.5배 증가했습니다.
당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다. 매년 큰 폭으로 증가하고 있는데요, 19년도 8억원 / 20년도 17억원 / 21년도 117억원을 각각 기록했습니다. 특히, 21년도 성장폭이 두드러집니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 앞서 살펴본 당기순이익과 마찬가지로 꾸준히 상승하고 있습니다. 19년도 0.44% / 20년도 0.96% / 21년도 6.44%를 기록했습니다. 19~20년도에는 1% 미만의 낮은 수준에 머물다가, 21년도 들어서 큰 폭으로 개선된 것을 확인할 수 있습니다.
4. 기업가치·목표주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 이건산업의 기업가치와 적정주가(목표주가)를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 이건산업의 기업가치는 698억원입니다. 이제 이건산업의 적정주가(목표주가)를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
이건산업의 적정 주가(목표주가)는 1주당 6,527원입니다.
5. 투자 의견
4월 15일 기준 이건산업의 1주당 거래가격은 12,950원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 적정주가에 비해서는 비싼 가격에 거래되고 있습니다. 앞으로의 상황을 봐 가면서 신중하게 접근할 필요가 있어 보입니다.
투자 의견 : 보류
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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