신세계인터내셔날 주가 전망·목표 주가 | RIM 분석

2022년 4월 18일에 작성된 글입니다.

 

 

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목차

1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·목표주가 분석
5. 투자 의견

 

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1. 기업 소개

신세계 그룹 내 종합생활문화기업으로서 해외 유명 패션 브랜드를 국내에 직수입하여 우량 유통채널을 통해 판매하고, 여성복 등 캐주얼 브랜드, 라이프스타일 브랜드를 기획, 생산, 유통합니다.

해외 력셔리 및 자체 코스메틱 브랜드를  기획, 생산, 유통하는 코스메틱부문에서도 사업을 전개 중입니다.

RMANI, CELINE, DIPTYQUE 등이 동사가 유통하는 주요 브랜드이며, 매출은 패션 및 라이프스타일 73.2%, 코스메틱 26.8%로 구성됩니다.

 

출처 : 에프앤가이드-신세계인터내셔날

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2. 최근 차트

신세계인터내셔날

신세계인터내셔날의 최근 3개월 차트 모습입니다. 1월 28일자에 장중 22,300원으로 3개월내 최저가를 찍었습니다. 이후 빠른 속도로 상승해서 한동안 3만원 언저리에서 횡보했습니다. 3월 25일자부터 다시 꾸준히 올라서, 4월 4일자에 장중 34,300원으로 최고가를 찍었습니다. 4월 18일 기준 현재는 33,650원으로 장을 마감했습니다.

 

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3. 재무제표(요약)

신세계인터내셔날

신세계인터내셔날의 재무제표를 간단히 살펴보겠습니다.

 

우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 19년도 1조 4,250억원에서 20년도 1조 3,255억원으로 소폭 감소했습니다. 21년도에는 1조 4,508억원을 기록하며 전년 대비 약 9% 증가했습니다. 22년도 추정치는 1조 5,373억원으로, 21년 대비 약 6% 증가할 것으로 전망됩니다.

 

영업이익은 19년도 845억원에서 20년도 338억원으로 크게 감소했습니다. 하지만 21년도에는 920억원을 기록하며, 20년 대비 2.7배 가량 증가했습니다. 22년도 추정치는 1,011억원으로, 성장 흐름을 계속 이어갈 것으로 전망됩니다.

 

당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다. 앞선 지표들과 비슷한 흐름입니다. 19년도 740억원 / 20년도 509억원 / 21년도 821억원을 각각 기록했습니다. 22년도 추정치는 902억원입니다.

 

ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 19년도 12.98%에서 20년도 8.24%로 하락했습니다. 21년도에는 12.11%를 기록하며 19년도 수준을 회복했습니다. 22년도 추정 ROE값은 11.94%로, 21년도와 비슷할 것으로 전망됩니다.

 

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4. 기업가치·목표주가 분석

RIM(초과이익 모델)을 활용해 신세계인터내셔날의 기업가치와 적정주가(목표주가)를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.

 

위 방법을 통해 추정한 신세계인터내셔날의 기업가치는 8,674억원입니다. 이제 신세계인터내셔날의 적정주가(목표주가)를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.

 

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신세계인터내셔날의 적정 주가(목표주가)는 1주당 121,481원입니다.

 

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5. 투자 의견

4월 18일 기준 신세계인터내셔날의 1주당 거래가격은 33,650원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 목표주가에 비해서 저렴한 모습을 보이고 있습니다. 현재 가격에 매수해서 109,850원 수준에 50%매도하고 목표주가인 121,481원에 나머지 50%를 매도하는 분할 매수·매도 전략이 좋을 것 같습니다.

 

투자 의견 : 매수

 

※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.