포스코 인터내셔널 주가 전망·목표 주가 | RIM 분석

2022년 4월 12일에 작성된 글입니다.

 

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목차

1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·목표주가 분석
5. 투자 의견

 

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1. 기업 소개

2000년 12월 대우의 무역부문의 인적분할을 통해 설립되었으며, 2010년 8월 포스코가 한국자산관리공사 등으로부터 지분 68.2%를 취득하여 최대주주가 되었습니다.

2017년 포스코P&S의 철강 등 사업부문을 흡수합병하였으며 2020년 4월 철강 가공사업을 물적 분할하였습니다.

수출입업, 중개업, 자원개발 등의 사업을 영위하고 있으며, 철강, 비철금속, 화학제품, 자동차부품, 기계, 선박 및 플랜트, 전기전자,곡물, 원유 등이 주요 품목입니다.

 

출처 : 에프앤가이드-포스코 인터내셔널

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2. 최근 차트

포스코 인터내셔널

포스코 인터내셔널의 최근 3개월 차트 모습입니다. 1월 13일자에 장중 24,000원으로 3개월내 최고가를 찍었습니다. 이후 2월 말까지 빠른 속도로 하락했는데요, 2월 22일자에 장중 19,400원으로 최저가를 찍었습니다. 이후에는 다시 상승해서 21,000원과 22,000원대를 오가며 횡보하고 있습니다. 4월 12일 기준 현재는 21,450원으로 장을 마감했습니다.

 

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3. 재무제표(요약)

포스코 인터내셔널

포스코 인터내셔널의 재무제표를 간단히 살펴보겠습니다.

 

우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 19년도 24조 4,226억원에서 20년도 21조 4,724억원으로 12% 감소했습니다. 하지만 21년도에는 33조 9,489억원을 기록하며 전년 대비 약 58% 증가했습니다. 22년도 추정치는 36조 1,674억원으로, 성장세를 계속 이어나갈 것으로 전망됩니다.

 

영업이익은 19년도 6,053억원에서 20년도 4,745억원으로 감소한 뒤, 21년도에는 다시 5,854억원으로 증가했습니다. 22년도 추정치는 6,401억원으로, 21년도 대비 약 9% 증가할 것으로 전망됩니다.

 

당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다. 꾸준히 증가하는 추세입니다. 19년도 2,094억원 / 20년도 2,386억원 / 21년도 3,608억원을 각각 기록했습니다. 매년 두자릿수 이상의 준수한 성장률을 나타내고 있습니다. 22년도 추정치는 3,920억원으로, 성장 흐름을 계속 이어나갈 것으로 전망됩니다.

 

ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 당기순이익과 마찬가지로 꾸준히 상승하고 있습니다. 19년도 7.06% / 20년도 7.69% / 21년도 10.86%를 기록했습니다. 22년도 추정치는 10.89%입니다.

 

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4. 기업가치·목표주가 분석

RIM(초과이익 모델)을 활용해 포스코 인터내셔널의 기업가치와 적정주가(목표주가)를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.

 

위 방법을 통해 추정한 포스코 인터내셔널의 기업가치는 3조 8,389억원입니다. 이제 포스코 인터내셔널의 적정주가(목표주가)를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.

 

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포스코 인터내셔널의 적정 주가(목표주가)는 1주당 31,116원입니다.

 

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5. 투자 의견

4월 12일 기준 포스코 인터내셔널의 1주당 거래가격은 21,450원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 목표주가에 비해서 저렴한 모습을 보이고 있습니다. 현재 가격에 매수해서 29,550원 수준에 50%매도하고 목표주가인 31,116원에 나머지 50%를 매도하는 분할 매수·매도 전략이 좋을 것 같습니다.

 

투자 의견 : 매수

 

※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.