CJ제일제당 주가 전망·목표 주가 | RIM 분석

2022년 4월 9일에 작성된 글입니다.

 

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목차

1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·목표주가 분석
5. 투자 의견

 

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1. 기업 소개

2007년 9월 CJ에서 기업 분할되어 식품과 생명공학에 집중하는 사업회사로 출발했으며, 국내 1위 식품회사의 위치를 공고히하고 있습니다.

고급화 되어가는 소비자 트렌드에 맞춰 프리미엄화 전략을 적극 추진하여 뛰어난 맛과 품질, 강력한 브랜드 파워를 갖추기 위해 노력 중입니다.

육상 및 해상 등 여러 분야에서 전국 네트워크 구축을 통해 운송의 합리화를 추진하여 물류 품질의 질적 향상과 서비스 극대화에 중점을 두고 있습니다.

 

출처 : 에프앤가이드-CJ제일제당

 

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2. 최근 차트

CJ제일제당

CJ제일제당의 최근 3개월 차트 모습입니다. 1월 27일자에 332,000원으로 3개월내 최저가를 찍었습니다. 3월 16일자부터 상승했으며, 현재까지 가파른 상승 흐름을 유지하고 있습니다. 4월 8일자에 장중 398,000원으로 최고가를 찍었으며, 395,000원으로 장을 마감했습니다.

 

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3. 재무제표(요약)

CJ제일제당

CJ제일제당의 재무제표를 간단히 살펴보겠습니다.

 

우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 꾸준히 증가하고 있습니다. 19년도 22조 3,525억원 / 20년도 24조 2,457억원 / 21년도 26조 2,892억원을 기록했습니다. 매년 +8% 정도의 준수한 성장률을 보이고 있습니다. 22년도 추정치는 27조 7,193억원으로, 성장 흐름을 계속 이어나갈 것으로 전망됩니다.

 

영업이익도 매출액과 마찬가지로 큰 폭으로 증가하고 있습니다. 19년도 8,969억원 / 20년도 1조 3,596억원 / 21년도 1조 5,244억원을 기록했습니다. 특히 20년도에는 전년 대비 +51%에 달하는 큰 성장을 이뤄냈습니다. 22년도 추정치는 1조 5,845억원입니다.

 

당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다. 19년도 1,525억원에서 20년도 6,856억원으로 약 4.5배 증가했습니다. 21년도에는 6,129억원을 기록하며 감소했습니다. 22년도 추정치는 6,674억원으로, 21년 대비 약 9% 증가할 것으로 전망됩니다.

 

ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 19년도 3.16% 수준에 머물렀으나, 20년도에 13.50%로 크게 올랐고, 21년도 10.76%로 10%대의 높은 ROE 값을 유지중입니다. 22년도 추정치는 10.53%입니다.

 

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4. 기업가치·목표주가 분석

RIM(초과이익 모델)을 활용해 CJ제일제당의 기업가치와 적정주가(목표주가)를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.

 

위 방법을 통해 추정한 CJ제일제당의 기업가치는 6조 6,162억원입니다. 이제 CJ제일제당의 적정주가(목표주가)를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.

 

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CJ제일제당의 적정 주가(목표주가)는 1주당 412,882원입니다.

 

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5. 투자 의견

4월 8일 기준 CJ제일제당의 1주당 거래가격은 395,000원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 목표주가에 비해서 저렴한 모습을 보이고 있습니다. 현재 가격에 매수해서 395,500원 수준에 50%매도하고 목표주가인 412,882원에 나머지 50%를 매도하는 분할 매수·매도 전략이 좋을 것 같습니다.

 

투자 의견 : 매수

 

※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.