SNT모티브 주가 전망·목표 주가 | RIM 분석

2022년 3월 29일에 작성된 글입니다.

 

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목차

1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·목표주가 분석
5. 투자 의견

 

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1. 기업 소개

동사는 자동차의 친환경 모터, 계기판, 샤시, 에어백 등 핵심부품과 소구경 화기류(소총, 권총, 기관총 등) 등 방산제품을 생산하는 업체입니다.

자동차부품은 기술력 및 품질의 우수성을 인정 받아 글로벌 Tier-1으로서 세계 각 국의 GM을 비롯해 현대기아자동차, PSA푸조-시트로엥 등 글로벌 완성차 업체에 공급합니다..

특히 친환경 전기차, 수소연료전지차 등의 구동모터 핵심부품은 지속적으로 공급이 증가하고 있으며, 방산 역시 안정적 매출을 시현 중입니다.

 

출처 : 에프앤가이드-SNT모티브

 

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2. 최근 차트

SNT모티브

SNT모티브의 최근 3개월 차트 모습입니다. 1월 5일자에 장중 49,350원으로 3개월내 최고가를 찍었습니다. 이후에는 빠른 속도로 하락해서 1월 25일자에 장중 39,050원으로 최저가를 기록했습니다. 한동안 42,000원 ~ 43,000원 사이를 오가다가 3월 중순부터 꾸준히 올랐는데요, 3월 29일 기준 현재는 45,800원으로 장을 마감했습니다.

 

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3. 재무제표(요약)

SNT모티브

SNT모티브의 재무제표를 간단히 살펴보겠습니다.

 

우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 19년도 9,763억원에서 20년도 9,407억원으로 감소했습니다. 21년도에는 다시 9,417억원으로 증가했는데요, 22년도 추정치는 1조 828억원으로, 작년 대비 약 15% 증가할 것으로 전망됩니다.

 

영업이익은 꾸준히 증가하는 흐름입니다. 19년도 892억원 / 20년도 894억원 / 21년도 916억원을 기록했습니다. 22년도 추정치는 1,059억원으로, 21년 대비 약 16% 증가할 것으로 전망됩니다.

 

당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다. 매년 큰 폭으로 성장하고 있는게 눈에 띕니다. 19년도 24억원에서 20년도 544억원으로 약 22배 증가했습니다. 21년도에도 801억원을 기록하며, 전년 대비 약 47% 증가했습니다. 22년도 추정치는 850억원으로, 성장 흐름을 계속 이어갈 것으로 전망됩니다.

 

ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 앞선 지표들과 마찬가지로 꾸준히 상승하고 있습니다. 19년도 0.33% / 20년도 7.27% / 21년도 9.90%를 기록했습니다. 22년도 추정 ROE는 9.67%입니다.

 

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4. 기업가치·목표주가 분석

RIM(초과이익 모델)을 활용해 SNT모티브의 기업가치와 적정주가(목표주가)를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.

 

위 방법을 통해 추정한 SNT모티브의 기업가치는 8,748억원입니다. 이제 SNT모티브의 적정주가(목표주가)를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.

 

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SNT모티브의 적정 주가(목표주가)는 1주당 63,240원입니다.

 

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5. 투자 의견

3월 29일 기준 SNT모티브의 1주당 거래가격은 45,800원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 목표주가에 비해서 저렴한 모습을 보이고 있습니다. 현재 가격에 매수해서 50,600원 수준에 50%매도하고 목표주가인 63,240원에 나머지 50%를 매도하는 분할 매수·매도 전략이 좋을 것 같습니다.

 

투자 의견 : 매수

 

※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.