※2022년 2월 25일에 작성된 글입니다. 향후 발표되는 실적 데이터 및 주가 변동 추이에 따라서 기업의 가치 평가는 크게 달라질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 현명한 판단하셔서 성투 하시길 기원합니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·목표주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
동사는 1972년 1월 22일에 설립하여 전기변환기기를 제조ㆍ판매하며, 1989년 11월 30일에 한국거래소에 상장되었습니다.
중전기기 전문업체로 발전, 송변전, 배전설비등 제반 산업용프랜트의 전력 설비에 공급되는 각종 전력변환기기류를 생산·판매하는 사업부문과 창업자 및 벤처 기업에 금융투자를 하는 사업부문으로 구성됩니다.
연결대상 종속회사로는 SD벤처 캐피탈, 농업회사법인 (주) 전원, 에스디파트너스(주) 등이 있습니다.
출처 : 에프앤가이드-선도전기
2. 최근 차트
선도전기의 최근 3개월 차트 모습입니다. 11월 25일자에 장중 3,900원으로 3개월내 최고가를 찍었습니다. 이후에는 대체로 꾸준히 하락하는 흐름인데요, 2월 24일자에는 장중 2,655원으로 최저가를 찍었습니다. 2월 25일 기준 현재는 2,725원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 800억원대를 꾸준히 유지하고 있는 흐름입니다. 18년도 838억원 / 19년도 893억원 / 20년도 862억원을 각각 기록했습니다. 21년도 잠정실적은 833억원입니다.
영업이익은 18년도에 11억원을 기록했으나, 19년도에는 -17억원의 손실이 났습니다. 이듬해인 20년도에는 26억원을 기록하며 전년도의 부진을 크게 만회했습니다. 하지만 21년도 잠정실적은 다시 -106억원으로, 큰 손실이 발생한 것을 확인할 수 있습니다.
당기순이익을 살펴보겠습니다. 18~19년도에 각각 -8억원, -22억원의 손손실이 발생했습니다. 하지만 20년도에는 25억원을 기록하며 큰 폭으로 증가했습니다. 21년도 잠정실적은 다시 -100억원으로, 큰 액수의 순손실이 발생햅습니다. 전반적으로 실적이 들쑥날쑥인 가운데, 가장 최근 실적이 부진한 것으로 확인됩니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 당기순이익과 비슷한 흐름입니다. 18년도 -0.93% / 19년도 -2.52% / 20년도 2.80%를 기록햅습니다. 21년도 ROE값은 아직 발표되지 않았으나, 앞선 지표들에 비추어봤을 때 20년 대비 크게 하락했을 것으로 추정됩니다.
4. 기업가치·목표주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 선도전기의 기업가치와 적정주가(목표주가)를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 선도전기의 기업가치는 41억원입니다. 이제 선도전기의 적정주가(목표주가)를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
선도전기의 적정 주가(목표주가)는 1주당 231원입니다.
5. 투자 의견
2월 25일 기준 선도전기의 1주당 거래가격은 2,725원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 적정주가에 비해서는 비싼 가격에 거래되고 있습니다. 앞으로의 상황을 봐 가면서 신중하게 접근할 필요가 있어 보입니다.
투자 의견 : 보류
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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