※2022년 2월 23일에 작성된 글입니다. 향후 발표되는 실적 데이터 및 주가 변동 추이에 따라서 기업의 가치 평가는 크게 달라질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 현명한 판단하셔서 성투 하시길 기원합니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·목표주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
동사는 1981년 한국기술개발주식회사로 설립되어, 2008년 신기술사업금융업에서 증권업으로 주요 영업을 변경한 금융투자회사입니다.
KTB투자증권은 중소형사로서 기존에 경쟁력을 갖고 있는 IB영업부문 외에 대체투자 역량을 강화하고 있으며, 또한 수익원을 다변화하기 위해 2019년 2월 장외파생상품 라이선스를 취득하며 시장에 진출했습니다.
주요 종속회사로는 KTB네트워크, KTB자산운용, KTB프라이빗에쿼티, KTB신용정보 등이 있습니다.
출처 : 에프앤가이드-KTB투자증권
2. 최근 차트
KTB투자증권의 최근 3개월 차트 모습입니다. 11월 23일에 장중 6,680원으로 3개월내 최고가를 찍었습니다. 12월 16일자부터 빠르게 하락해서 1월 26일자에는 장중 4,730원으로 최저가를 찍었습니다. 이후 소폭 상승해서 2월 23일 기준 현재는 5,080원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 순영업수익은 꾸준히 증가하고 있습니다. 18년도 2,302억원 / 19년도 2,336억원 / 20년도 2,996억원을 각각 기록했습니다.
영업이익도 마찬가지로 꾸준한 성장세를 보이고 있는데요, 18년도 371억원 / 19년도 375억원 / 20년도 665억원을 기록했습니다. 특히 20년도에는 전년대비 +77%의 놀라운 성장을 이뤄냈습니다. 21년도 잠정실적은 1,433억원으로, 20년대비 무려 2.15배 가량 증가했습니다.
당기순이익을 살펴보겠습니다. 18년도 344억원 / 19년도 502억원 / 20년도 760억원을 기록하며 빠르게 성장하고 있습니다. 21년도 잠정실적은 1,741억원으로, 20년 대비 약 2.3배 증가했습니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 앞서 살펴본 당기순이익과 같은 흐름을 보이고 있습니다. 18년도 6.73% / 19년도 9.18% / 20년도 13.04%를 각각 기록했습니다. 21년도 ROE값은 아직 발표되지 않았으나, 앞서 살펴본 지표들에 비추어보면 20년 대비 크게 상승했을 것으로 추정됩니다.
4. 기업가치·목표주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 KTB투자증권의 기업가치와 적정주가(목표주가)를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 KTB투자증권의 기업가치는 6,825억원입니다. 이제 KTB투자증권의 적정주가(목표주가)를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
KTB투자증권의 적정 주가(목표주가)는 1주당 10,739원입니다.
5. 투자 의견
2월 23일 기준 KTB투자증권의 1주당 거래가격은 5,080원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 목표주가에 비해서 저렴한 모습을 보이고 있습니다. 현재 가격에 매수해서 9,820원 수준에 50%매도하고 목표주가인 10,739원에 나머지 50%를 매도하는 분할 매수·매도 전략이 좋을 것 같습니다.
투자 의견 : 매수
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
'주식종목 분석' 카테고리의 다른 글
| 선도전기 주가 전망·목표 주가 | RIM 분석 (0) | 2022.02.26 |
|---|---|
| 원익홀딩스 주가 전망·목표 주가 | RIM 분석 (0) | 2022.02.25 |
| 황금에스티 주가 전망·목표 주가 | RIM 분석 (0) | 2022.02.23 |
| 삼성카드 주가 전망·목표 주가 | RIM 분석 (0) | 2022.02.22 |
| 유진기업 주가 전망·목표 주가 | RIM 분석 (0) | 2022.02.21 |