황금에스티 주가 전망·목표 주가 | RIM 분석

※2022년 2월 22일에 작성된 글입니다. 향후 발표되는 실적 데이터 및 주가 변동 추이에 따라서 기업의 가치 평가는 크게 달라질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 현명한 판단하셔서 성투 하시길 기원합니다.

 

---

목차

1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·목표주가 분석
5. 투자 의견

 

---

1. 기업 소개

동사는 1986년 8월 설립된 스테인레스 제품 전문 생산업체입니다.

 

스테인레스는 산업설비의 기초소재이자 국가 기간산업의 근간소재로서 식품, 화학, 반도체, 자동차, 기계, 플랜트, 건설 등 다양한 분야에 사용되고 있습니다.

 

이를 바탕으로 취급 제품군을 점차 확대하여, 현재는 스테인리스 열연·냉연제품, 표면처리제품, 그리고 형강류제품까지 전 품목을 생산 판매하고 있습니다.

 

출처 : 에프앤가이드-황금에스티

 

---

2. 최근 차트

황금에스티

황금에스티의 최근 3개월 차트 모습입니다. 12월 1일자에 장중 7,130원으로 3개월내 최저가를 찍었습니다. 12월 29일자부터 서서히 올라서 1월 14일자에는 장중 9,410원으로 최고가를 찍었습니다. 한때 7,710원대까지 내려가기도 했으나, 2월 22일 기준 현재는 9,060원으로 장을 마감했습니다.

 

---

3. 재무제표(요약)

황금에스티

황금에스티의 재무제표를 간단히 살펴보겠습니다.

 

우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 18~19년도 각각 2,448억원 / 2,436억원을 기록하며 2,400억원대를 유지하다가 20년도에는 2,582억원까지 증가했습니다.

 

영업이익은 18년도 240억원에서 19년도 188억원으로 약 21% 감소했습니다. 하지만 20년도에는 238억원을 기록하며, 전년대비 약 26% 크게 증가했습니다.

 

당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다. 18년도 145억원에서 19년도 241억원으로 크게 증가했습니다. 20년도에는 168억원을 기록하며, 19년대비 감소했습니다.

 

ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 당기순이익과 비슷한 흐름을 보이고 있습니다. 18년도 6.48% / 19년도 9.89% / 20년도 6.34%를 각각 기록했습니다.

 

다음으로, 21년도 분기데이터를 보면 1~3분기 대체로 좋은 실적을 낸 것으로 보입니다. 영업이익·당기순이익 부문에서는 3분기 누계실적만으로 20년도 연간실적을 초과했습니다. 4분기도 무난히 마무리했다면, 20년도를 크게 상회하는 21년도 연간실적을 기대해볼 수 있을 것 같습니다. 곧 발표될 21년도 연간 실적 및 사업보고서 내용에 주목해야겠습니다.

 

황금에스티에서 조만간 무상증자를 하겠다고 공시했습니다. 보통주 1주당 신주 0.06252392주를 배정하기로 했으며, 신주 배정기준일은 오는 28일, 신주 상장예정일은 3월 28일입니다.(2월 24일까지는 주식을 보유해야 신주를 받을 수 있음.)

 

---

4. 기업가치·목표주가 분석

RIM(초과이익 모델)을 활용해 황금에스티의 기업가치와 적정주가(목표주가)를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.

 

위 방법을 통해 추정한 황금에스티의 기업가치는 2,267억원입니다. 이제 황금에스티의 적정주가(목표주가)를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.

 

---

 

황금에스티의 적정 주가(목표주가)는 1주당 14,172원입니다.

 

---

5. 투자 의견

2월 22일 기준 황금에스티의 1주당 거래가격은 9,060원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 목표주가에 비해서 저렴한 모습을 보이고 있습니다. 현재 가격에 매수해서 11,340원 수준에 50%매도하고 목표주가인 14,172원에 나머지 50%를 매도하는 분할 매수·매도 전략이 좋을 것 같습니다.

 

투자 의견 : 매수

 

※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.