※2022년 2월 18일에 작성된 글입니다. 향후 발표되는 실적 데이터 및 주가 변동 추이에 따라서 기업의 가치 평가는 크게 달라질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 현명한 판단하셔서 성투 하시길 기원합니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·목표주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
농업용 약제의 제조 및 가공판매업을 주사업 목적으로 하는 동사는 1971년에 설립되었으며 금속분말을 제조/판매하는 나노바이오를 자회사로 보유하고 있습니다.
시장 수요에 대응하여 유액제, 분제, 수화제 등 다양한 제형의 농약 및 비료를 생산하여 공급하고 있으며 수입을 통한 취급 품목 다양화에 적극적입니다.
고객이 요구하는 선호 제형 및 다양한 혼합제 등을 생산하기 위하여 자동화 생산체계를 구축했으며 다기능 친환경 비료 개발 등으로 제품 다각화를 추진하고 있습니다.
출처 : 에프앤가이드-동방아그로
2. 최근 차트
동방아그로의 최근 3개월 차트 모습입니다. 7,000원 언저리에서 오랫동안 횡보했습니다. 그러던 와중 12월 30일자에 장중 8,460원으로 3개월내 최고가를 찍었습니다. 이후에는 꾸준히 하락해서 1월 27일자에 장중 6,610원으로 최저가를 찍었습니다. 2월 18일 기준 현재는 6,830원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 꾸준히 증가하는 추세입니다. 18년도 1,211억원 / 19년도 1,246억원 / 20년도 1,295억원을 각각 기록했습니다.
영업이익도 매출액과 마찬가지로 꾸준히 증가하고 있습니다. 18년도 68억원 / 19년도 78억원 / 20년도 93억원을 기록했는데요, 특히 20년도에는 전년대비 약 +19%의 큰 성장을 이뤄냈습니다.
당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다. 18년도 61억원 / 19년도 64억원 / 20년도 67억원을 기록하며, 앞서 살펴본 지표들과 마찬가지로 꾸준히 성장하는 모습을 보이고 있습니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 4% 대에서 꾸준히 상승하고 있는데요, 18년도 4.69% / 19년도 4.79% / 20년도 4.84%를 각각 기록했습니다.
다음으로, 21년도 분기데이터를 보면 3분기에 손실이 발생하며 부진한 모습을 보이고 있습니다. 다만, 영업이익·당기순이익 부문에서는 3분기 누계실적만으로 이미 20년도 연간실적을 초과했기 때문에, 4분기 실적까지 유심히 지켜볼 필요가 있을것 같습니다. 조만간 발표될 21년도 잠정실적 및 사업보고서 내용에 주목해야겠습니다.
4. 기업가치·목표주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 동방아그로의 기업가치와 적정주가(목표주가)를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 동방아그로의 기업가치는 747억원입니다. 이제 동방아그로의 적정주가(목표주가)를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
동방아그로의 적정 주가(목표주가)는 1주당 6,019원입니다.
5. 투자 의견
2월 18일 기준 동방아그로의 1주당 거래가격은 6,830원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 적정주가에 비해서는 조금 비싼 가격에 거래되고 있습니다. 앞으로의 상황을 봐 가면서 신중하게 접근할 필요가 있어 보입니다. 적정주가의 80%수준인 4,820원까지 떨어지길 기다렸다가 매수하는 게 안전할 것 같습니다.
투자 의견 : 보류
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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