※2022년 1월 19일에 작성된 글입니다. 향후 발표되는 실적 데이터 및 주가 변동 추이에 따라서 기업의 가치 평가는 크게 달라질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 현명한 판단하셔서 성투 하시길 기원합니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·적정주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
동사는 1966년 4월 7일 삼양특수강주식회사로 설립되었으며 2001년 현대자동차 그룹에 편입되었습니다. 2011년 현대비앤지스틸주식회사로 상호 변경하였습니다.
스테인리스 냉연강판을 생산하는 제조업체로 스테인리스 강판의 매출액 비중이 전체 매출액의 약 95%를 차지하고 있습니다.
출처 : 에프앤가이드-현대비앤지스틸
2. 최근 차트
현대비앤지스틸의 최근 3개월 차트 모습입니다. 10월 19일자에 장중 18,600원으로 3개월내 최고가를 찍었습니다. 이후에는 빠른 속도로 하락했는데요, 11월 23일자부터 6거래일 연속 하락하며 12월 1일자에는 장중 13,850원으로 최저가를 찍었습니다. 이후에는 하락분을 일부 회복해서 1월 19일 기준 현재는 15,550원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 18년도 7,127억원에서 19년도 7,333억원으로 증가하였습니다. 하지만 20년도에는 6,802억원을 기록하며 전년대비 약 7% 감소했습니다.
영업이익은 18년도 350억원에서 19년도 365억원으로 소폭 증가하였는데요, 20년도에는 334억원으로 다시 감소하였습니다. 대체로 300억원대 초·중반 규모를 안정적으로 유지하고 있는 모습입니다.
당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다. 꾸준히 증가하는 추세인데요, 18년도 194억원 / 19년도 218억원 / 20년도 236억원을 각각 기록했습니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 당기순이익과 비슷한 흐름인데요, 18~20년도 각각 5.20% / 5.55% / 5.68%를 기록했습니다. 5%대의 나름 준수한 수치를 안정적으로 유지하며 조금씩 상승하고 있습니다.
다음으로, 21년도 분기데이터를 보면 1~3분기 대체로 좋은 실적을 낸 것으로 보입니다. 영업이익·당기순이익 부문에서는 이미 전년도 연간실적을 뛰어넘었는데요, 4분기도 무난히 마무리했다면 20년도를 크게 상회하는 21년도 연간지표를 기대해봐도 좋을 것 같습니다.
4. 기업가치·적정주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 현대비앤지스틸의 기업가치와 적정주가를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 현대비앤지스틸의 기업가치는 2,690억원입니다. 이제 현대비앤지스틸의 적정주가를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
현대비앤지스틸의 적정 주가는 1주당 17,713원입니다.
5. 투자 의견
1월 19일 기준 현대비앤지스틸의 1주당 거래가격은 15,550원입니다. 적정주가와 최근 거래가의 갭이 크지 않습니다. 현재 가격에 매수해도 좋으나, 적정주가의 80%수준인 14,150원까지 떨어지길 기다리면서 신중하게 접근하는 것도 괜찮을 것 같습니다.
투자 의견 : 신중매수
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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