※2022년 1월 18일에 작성된 글입니다. 향후 발표되는 실적 데이터 및 주가 변동 추이에 따라서 기업의 가치 평가는 크게 달라질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 현명한 판단하셔서 성투 하시길 기원합니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·적정주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
동사는 1968년 설립되었으며 전기전자, 기계기구 및 그 부속품을 제조 판매하는 회사로 1976년 상장하였습니다.
동사의 사업부문은 알루미늄 전해콘덴서 및 고체콘덴서를 생산ㆍ판매하는 콘덴서 제품사업과 콘덴서 자재를 생산ㆍ판매하는 콘덴서 자재사업으로 구성됩니다.
현재 주요 계열사로는 동사를 제외한 3개사가 있으며, 성남전기공업(주), 청도삼영전자유한공사, 삼영홍콩유한공사가 있습니다.
출처 : 에프앤가이드-삼영전자
2. 최근 차트
삼영전자의 최근 3개월 차트 모습입니다. 11월 말까지는 대체로 하락하는 흐름을 보이고 있습니다. 11월 30일자에 장중 10,150원으로 3개월내 최저가를 기록했습니다. 이후에는 다시 상승한 뒤 11,000원 언저리에서 한동안 횡보했는데요, 1월 14일자부터 3거래일 연속 상승하면서 1월 18일자에 장중 12,850원으로 최고가를 찍었습니다. 이 날 종가는 12,450원입니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 18년도 2,497억원에서 19년도 2,010억원으로 감소했습니다. 20년도에는 2,006억원을 기록하며 2,000억원대 매출규모를 유지했습니다. 21년도 추정치는 2,307억원으로, 전년대비 약 15% 증가할 것으로 전망됩니다.
영업이익은 18년도 131억원에서 19년도 46억원으로 크게 감소했습니다. 20년도에는 다시 93억원 수준까지 회복했는데요, 21년도에는 175억원까지 증가했을 것으로 추정됩니다.
당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다. 영업이익과 비슷한 흐름을 보이고 있는데요, 18년도 151억원 / 19년도 86억원 / 20년도 114억원을 각각 기록했습니다. 21년도 추정치는 179억원입니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 18년도 3.18% / 19년도 1.77% / 20년도 2.34%를 기록했습니다. 21년도 추정치는 3.60%입니다. 전반적으로 4%미만의 낮은 수치를 기록하고 있습니다.
다음으로, 21년도 분기데이터를 보면 1~3분기 대체로 좋은 실적을 낸 것으로 보입니다. 영업이익·당기순이익 부문에서는 이미 전년도 연간실적을 뛰어넘었는데요, 4분기도 무난히 마무리했다면 20년도에 비해 개선된 21년도 연간 실적을 기대해봐도 좋을 것 같습니다.
4. 기업가치·적정주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 삼영전자의 기업가치와 적정주가를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 삼영전자의 기업가치는 1,992억원입니다. 이제 삼영전자의 적정주가를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
삼영전자의 적정 주가는 1주당 9,962원입니다.
5. 투자 의견
1월 18일 기준 삼영전자의 1주당 거래가격은 12,450원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 적정주가에 비해서는 조금 비싼 가격에 거래되고 있습니다. 앞으로의 상황을 봐 가면서 신중하게 접근할 필요가 있어 보입니다. 적정주가의 80%수준인 7,950원까지 떨어지길 기다렸다가 매수하는 게 안전할 것 같습니다.
투자 의견 : 보류
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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