※2022년 1월 13일에 작성된 글입니다. 향후 발표되는 실적 데이터 및 주가 변동 추이에 따라서 기업의 가치 평가는 크게 달라질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 현명한 판단하셔서 성투 하시길 기원합니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·적정주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
동사는 1966년 싸니전기공업주식회사로 설립해 1999년 써니전자(주)로 상호를 변경하였으며 1987년 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.
동사는 수정진동자 및 응용제품 등 정밀공업용제품을 제조, 판매하며 종속회사는 통신기기 및 부품을 제조해 판매하는 사업을 영위하고 있습니다.
수정진동자는 삼성전자와 LG전자가 주요 고객사이며 통신사업부는 기간통신망 운용회사 등이 고객사입니다. 주요 원부자재는 주로 수입을 통해 조달하는데 일본 의존도가 70~90% 됩니다.
출처 : 에프앤가이드-써니전자
2. 최근 차트
써니전자의 최근 3개월 차트 모습입니다. 11월 말까지는 대체로 하락하는 모습을 보였습니다. 11월 30일자에 장중 2,800원으로 3개월내 최저가를 기록했습니다. 12월 17일 무렵부터 가파르게 상승하기 시작했는데요, 1월 5일자에는 6,630원으로 최고가를 찍었습니다. 이후에는 상승폭을 일부 반납하고 1월 13일 기준 현재 5,810원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 18년도 187억원에서 19년도 256억원으로 크게 증가했습니다. 하지만 20년도에는 다시 164억원으로 크게 감소했습니다.
영업이익은 등락폭이 심합니다. 18년도 6억원에서 19년도 42억원으로 무려 7배 가량 증가했습니다. 20년도에는 12억원 규모로 다시 크게 줄어들었습니다.
당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다. 18년도 38억원에서 19년도 6억원으로 크게 감소한 뒤 20년도에는 다시 58억원으로 크게 증가했습니다. 전반적으로 실적이 매우 불안정한 것을 확인할 수 있습니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 18년도 9.42% / 19년도 1.28% / 20년도 9.92%를 각각 기록했습니다. 가장 최근 실적은 10%에 근접한 좋은 수치를 나타내고 있습니다.
다음으로, 21년도 분기데이터를 보면 2분기를 제외한 1,3분기에는 나름 좋은 실적을 낸 것으로 보입니다. 영업이익 부문에서는 3분기 누계실적이 전년도 연간실적을 뛰어넘었습니다. 4분기 실적이 잘 나와준다면, 전반적으로 20년도보다 개선된 21년도 연간 실적을 기대해볼 수 있을 것 같습니다. 조만간 발표될 사업보고서 내용에 주목해야겠습니다.
4. 기업가치·적정주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 써니전자의 기업가치와 적정주가를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 써니전자의 기업가치는 509억원입니다. 이제 써니전자의 적정주가를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
써니전자의 적정 주가는 1주당 1,461원입니다.
5. 투자 의견
1월 13일 기준 써니전자의 1주당 거래가격은 5,810원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 적정주가에 비해서는 비싼 가격에 거래되고 있습니다. 앞으로의 상황을 봐 가면서 신중하게 접근할 필요가 있어 보입니다.
투자 의견 : 보류
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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