※2022년 1월 12일에 작성된 글입니다. 향후 발표되는 실적 데이터 및 주가 변동 추이에 따라서 기업의 가치 평가는 크게 달라질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 현명한 판단하셔서 성투 하시길 기원합니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·적정주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
동사는 수공용 줄을 생산, 판매할 목적으로 1965년 설립되었으며, 이후 기타 기계 및 장비제품의 제조 및 판매 업종을 추가하였습니다.
산업설비자동화, 반도체 제조장비 및 시험장비 등에 필수요소 부품인 LM시스템과 LM가이드, 볼스크류, 서브모터, 감속기 등을 조합한 메카트로시스템 사업을 영위합니다.
동사는 주력품목인 LM시스템의 각종 적용 기술을 별도 기술지원홈페이지를 통하여 자료를 구축 및 고객 지원을 하고 있습니다.
출처 : 에프앤가이드-삼익THK
2. 최근 차트
삼익THK의 최근 3개월 차트 모습입니다. 12월 초까지는 대체로 하락하는 흐름을 보였습니다. 12월 1일자에 장중 10,600원으로 3개월내 최저가를 찍었습니다. 12월 13일부터 빠르게 상승했는데요, 1월 7일자에는 장중 15,200원으로 최고가를 찍었습니다. 1월 12일자 기준 현재는 13,900원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 18년도 2,831억원에서 19년도 2,320억원으로 약 18% 감소했습니다. 20년도에는 2,639억원을 기록하며 전년대비 약 13% 증가했습니다.
영업이익은 꾸준히 감소하는 추세입니다. 18년도 255억원 / 19년도 75억원 / 20년도 57억원을 각각 기록했습니다. 19년도 감소폭이 상당히 큽니다.
당기순이익을 살펴보겠습니다. 18년도 181억원에서 19년도 33억원으로 크게 감소했는데요, 전년대비 약 81%의 하락폭을 기록했습니다. 20년도에는 다시 45억원으로 증가했습니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 18년도에는 9.80%로 준수한 수치를 기록했습니다. 하지만 19년도에 1.74%로 크게 하락했고, 20년도에는 2.36%까지 상승했습니다. 전반적으로 18년도에 비해 19~20년도 실적이 상당히 나빴음을 확인할 수 있습니다.
다음으로, 21년도 분기데이터를 보면 1~3분기 대체로 무난한 실적을 낸 것으로 보입니다. 영업이익·당기순이익 부문에서는 3분기 누계실적만으로 이미 전년도 연간실적을 뛰어넘었습니다. 4분기까지 무난히 잘 마무리했다면 20년도를 크게 상회하는 21년도 연간 실적을 기대해볼 수 있을 것 같습니다.
4. 기업가치·적정주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 삼익THK의 기업가치와 적정주가를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 삼익THK의 기업가치는 739억원입니다. 이제 삼익THK의 적정주가를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
삼익THK의 적정 주가는 1주당 3,568원입니다.
5. 투자 의견
1월 12일 기준 삼익THK의 1주당 거래가격은 13,900원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 적정주가에 비해서는 비싼 가격에 거래되고 있습니다. 앞으로의 상황을 봐 가면서 신중하게 접근할 필요가 있어 보입니다.
투자 의견 : 보류
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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