2022년 3월 13일에 작성된 글입니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·목표주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
동사는 신한금융 계열사에 대한 지배/경영관리, 종속회사에 대한 자금지원 등을 주요 사업목적으로 하는 금융지주회사입니다.
주요 사업부문은 은행업, 신용카드업, 금융투자업, 생명보험업, 자산운용업, 여신전문업, 저축은행업 등이 있습니다.
신한은행 외에도 전반적으로 우수한 자회사 사업 지위를 토대로 균형 있는 사업포트폴리오 기반의 안정적인 이익창출력 을 유지중입니다.
출처 : 에프앤가이드-신한지주
2. 최근 차트
신한지주의 최근 3개월 차트 모습입니다. 12월 14일자에 장중 36,300원으로 3개월내 최저가를 찍었습니다. 이후에는 대체로 상승하는 흐름을 보였는데요, 2월 17일자에는 장중 41,550원으로 최고가를 찍었습니다. 빠른 속도로 하락해서 3월 11일 기준 현재는 37,350원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 이자수익은 18년도 13조 5,725억원에서 19년도 15조 7,074억원으로 약 16% 증가했습니다. 20년도에는 14조 7,740억원을 기록하며 전년대비 소폭 감소했습니다.
영업이익은 18년도 4조 4,994억원에서 19년도 5조 463억원으로 약 12% 증가했습니다. 20년도에는 4조 9,297억원을 기록했습니다. 21년도 잠정실적은 5조 9,521억원으로, 20년 대비 약 20% 성장했습니다.
당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다. 꾸준히 증가하는 추세인데요, 18년도 3조 1,567억원 / 19년도 3조 4,035억원 / 20년도 3조 4,146억원을 각각 기록했습니다. 21년도 잠정실적은 4조 193억원으로, 20년 대비 약 18% 증가했습니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 18년도 9.21% / 19년도 9.09% / 20년도 8.20%를 각각 기록했습니다. 8~9%대의 준수한 수치를 유지하고 있는 모습입니다.
신한지주의 재무제표를 전반적으로 훑어보니, 안정적인 성장세를 이어가는 와중에 최근 21년도 성장세가 두드러진 것으로 확인됩니다.
4. 기업가치·목표주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 신한지주의 기업가치와 적정주가(목표주가)를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 신한지주의 기업가치는 41조 1,187억원입니다. 이제 신한지주의 적정주가(목표주가)를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
신한지주의 적정 주가(목표주가)는 1주당 76,991원입니다.
5. 투자 의견
3월 11일 기준 신한지주의 1주당 거래가격은 37,350원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 목표주가에 비해서 저렴한 모습을 보이고 있습니다. 현재 가격에 매수해서 61,600원 수준에 50%매도하고 목표주가인 76,991원에 나머지 50%를 매도하는 분할 매수·매도 전략이 좋을 것 같습니다.
투자 의견 : 매수
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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