2022년 3월 11일에 작성된 글입니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·목표주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
동사는 1972년 주식회사 신흥우드워크로 설립되어 2016년 상호변경하였으며, 2011년 코스닥시장에 상장하였습니다.
동사와 연결대상 종속회사는 자동화물류시스템에 필요한 자동화 설비를 제작ㆍ설치하고, 동 설비 가동에 필요한 제어시스템 및 운영정보시스템을 제작ㆍ설치하는 사업을 영위합니다.
출처 : 에프앤가이드-에스엠코어
2. 최근 차트
에스엠코어의 최근 3개월 차트 모습입니다. 1월 3일자에 장중 8,040원으로 3개월내 최고가를 찍었습니다. 이후에는 빠르게 하락해서 1월 27일자에 장중 6,150원으로 최저가를 찍었습니다. 한동안 박스권 안에서 움직였는데요, 3월 11일 기준 현재는 6,370원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 18년도 935억원에서 19년도 1,281억원으로 37% 가량 크게 증가했습니다. 20년도에는 1,040억원을 기록하며 전년대비 감소했습니다. 21년도 잠정실적은 764억원으로, 20년 대비 약 26% 감소했습니다.
영업이익은 18년도 2억원에서 19년도 39억원으로 크게 증가했습니다. 무려 20배에 가까운 놀라운 성장입니다. 20년도에는 16억을 기록하며, 전년도에 비해 약 59% 감소했습니다. 21년도 잠정실적은 -25억원으로, 영업손실이 발생했습니다.
당기순이익을 살펴보겠습니다. 18년도에 10억원을 기록했으나 19년도에는 34억원으로, 전년대비 3배 이상 증가했습니다. 하지만 20년도에는 -6억원의 순손실이 났고, 21년도 잠정실적 역시 -6억원을 기록하고 있습니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 18년도 2.0% / 19년도 4.62% / 20년도 -0.90%를 각각 기록했습니다. 앞서 살펴 본 지표들과 비슷한 흐름입니다.
에스엠코어의 재무제표를 전반적으로 훑어 보니, 19년도에는 선전했으나, 20년도부터 실적이 악화되어서 21년도에는 큰 손실을 본 것으로 확인됩니다.
4. 기업가치·목표주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 에스엠코어의 기업가치와 적정주가(목표주가)를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 에스엠코어의 기업가치는 109억원입니다. 이제 에스엠코어의 적정주가(목표주가)를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
에스엠코어의 적정 주가(목표주가)는 1주당 544원입니다.
5. 투자 의견
3월 11일 기준 에스엠코어의 1주당 거래가격은 6,370원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 적정주가에 비해서는 비싼 가격에 거래되고 있습니다. 앞으로의 상황을 봐 가면서 신중하게 접근할 필요가 있어 보입니다.
투자 의견 : 보류
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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