2022년 4월 26일에 작성된 글입니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·목표주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
동사는 TFT-LCD 및 반도체 제조 장비 제작을 주 영업목적으로 1997년 11월 1일 설립되었으며, 2003년 11월 코스닥증권시장에 상장한 주권상장법인입니다.
동사는 FPD 및 반도체 제조 장비를 생산 판매하고 있으며, FPD 및 반도체 생산용 이송장비 및 Laser Glass Cutting Machine장비등을 개발 공급하고있습니다.
주요 거래처는 삼성전자, 삼성디스플레이 등이며, 고객사양에 의한 주문생산 판매방식을 취하고 있습니다.
출처 : 에프앤가이드-로체시스템즈
2. 최근 차트
로체시스템즈의 최근 3개월 차트 모습입니다. 1월 27일자에 장중 4,970원으로 3개월내 최저가를 찍었습니다. 이후에는 큰 폭으로 등락을 거듭했는데요, 3월 28일자에는 장중 5,720원으로 최고가를 찍었습니다. 최근에도 등락을 계속 거듭하다가 4월 26일 기준 현재는 5,620원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 19년도 798억원에서 20년도 1,802억원으로 +125%가량 크게 증가했습니다. 21년도에는 1,102억원을 기록하며 감소했습니다.
영업이익은 매년 꾸준히 증가하는 추세입니다. 19년도 43억원 / 20년도 93억원 / 21년도 133억원을 각각 기록했습니다. 특히 20년도에는 전년 대비 2배 이상 크게 성장했습니다.
당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다. 19년도 12억원에서 20년도 84억원으로 7배 가량 크게 증가했습니다. 21년도에도 성장흐름을 계속 이어갔는데요, 95억원을 기록하며 20년 대비 +13% 증가했습니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 앞선 지표들과 비슷한 흐름을 보이고 있습니다. 19년도 1.84% / 20년도 12.08% / 21년도 12.05%를 각각 기록했습니다. 10%대 초반의 준수한 ROE 값을 유지하고 있습니다.
4. 기업가치·목표주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 로체시스템즈의 기업가치와 적정주가(목표주가)를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 로체시스템즈의 기업가치는 890억원입니다. 이제 로체시스템즈의 적정주가(목표주가)를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
로체시스템즈의 적정 주가(목표주가)는 1주당 5,967원입니다.
5. 투자 의견
4월 26일 기준 로체시스템즈의 1주당 거래가격은 5,620원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 목표주가에 비해서 저렴한 모습을 보이고 있습니다. 현재 가격에 매수해서 5,770원 수준에 50%매도하고 목표주가인 5,967원에 나머지 50%를 매도하는 분할 매수·매도 전략이 좋을 것 같습니다.
투자 의견 : 매수
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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