2022년 4월 22일에 작성된 글입니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·목표주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
동사는 1947년 설립되었으며 1978년 유가증권시장에 상장하였습니다.
창업 이래 알미늄 산업의 종합 Maker로서 축적된 기초기술과 공정기술로 국내 알루미늄 압출분야에서 확고한 위치를 차지하고 있습니다.
당사는 축적된 노하우 및 영업망을 바탕으로 한 적극적인 수주영업에 힘쓰고 있으며, 또한 수도권 직매장 및 주요 지역 위탁장 보유로 물류 관리의 효율성을 높일 수 있는 이점을 가지고 있습니다.
출처 : 에프앤가이드-남선알미늄
2. 최근 차트
남선알미늄의 최근 3개월 차트 모습입니다. 1월 28일자에 장중 2,030원으로 3개월내 최저가를 찍었습니다. 서서히 오르다가 3월 28일자부터 급등했습니다. 4월 5일자에 장중 4,790원으로 최고가를 찍었습니다. 이 날 종가는 4,100원입니다. 이후에는 상승분을 상당부분 반납하고, 하락세를 보이고 있습니다. 4월 22일 기준 현재는 3,240원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 꾸준히 감소하는 흐름입니다. 19년도 3,248억원 / 20년도 2,685억원 / 21년도 2,303억원을 기록했습니다.
영업이익은 19년도 116억원을 기록했으나, 20년도에는 -15억원의 손실이 발생했습니다. 21년도에는 -69억원으로, 손실폭이 증가했습니다.
당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다. 19년도 145억원에서 20년도 105억원으로 감소했습니다. 하지만, 21년도에는 417억원을 기록하며, 20년 대비 크게 증가했습니다. 영업이익 부문에서의 손실을 영업외 이익으로 만회한 것으로 보입니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. ROE 값은 대체로 양호한 수치를 보이고 있습니다. 19년도 8.33% / 20년도 5.72% / 21년도 19.60%를 각각 기록했습니다.
남선알미늄의 재무제표를 대체로 훑어보니, 최근 2년 연속 영업이익 부문에서 손실이 발생하는 등 상황이 좋지 않은 것으로 확인됩니다.
4. 기업가치·목표주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 남선알미늄의 기업가치와 적정주가(목표주가)를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 남선알미늄의 기업가치는 3,133억원입니다. 이제 남선알미늄의 적정주가(목표주가)를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
남선알미늄의 적정 주가(목표주가)는 1주당 2,836원입니다.
5. 투자 의견
4월 22일 기준 남선알미늄의 1주당 거래가격은 3,240원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 적정주가에 비해서는 비싼 가격에 거래되고 있습니다. 앞으로의 상황을 봐 가면서 신중하게 접근할 필요가 있어 보입니다. 적정주가의 80%수준인 2,270원까지 떨어지길 기다렸다가 매수하는 게 안전할 것 같습니다.
투자 의견 : 보류
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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