2022년 4월 21일에 작성된 글입니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·목표주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
1999년에 국내 최초의 온라인 증권사로 출범하였으며, 현재는 온라인을 근간으로 하는 종합증권사로서 위탁매매업무, 인수/주선업무, 자기매매업무 등을 영위합니다.
온라인 위탁매매를 핵심 영업으로 하고 있으며, 기존 온라인 브로커리지를 포함하는 리테일 부문, 홀세일 및 IB 부문이 시너지를 창출하고 있습니다.
출처 : 에프앤가이드-이베스트투자증권
2. 최근 차트
이베스트투자증권의 최근 3개월 차트 모습입니다. 1월 21일자에 장중 8,050원으로 3개월내 최고가를 찍었습니다. 이 날 종가는 7,810원입니다. 이후 등락을 거듭하면서 하락했는데요, 3월 8일자에 장중 7,140원으로 최저가를 찍었습니다. 3월 16일자부터는 다시 꾸준히 오르는 추세입니다. 4월 21일 기준 현재는 7,780원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 순영업수익은 꾸준히 증가하고 있습니다. 19년도 1,893억원 / 20년도 3,409억원 / 21년도 4,558억원을 기록했습니다. 매년 두자릿수 이상의 큰 성장률을 나타내고 있습니다.
영업이익도 순영업수익과 같은 흐름을 보이고 있습니다. 19년도 705억원 / 20년도 1,535억원 / 21년도 2,258억원을 기록하며 성장하고 있습니다. 특히 20년도에는 19년 대비 2배 이상 크게 성장했습니다.
당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다. 19년도 515억원에서 20년도 1,260억원으로 약 2.4배 증가했습니다. 21년도에는 1,608억원을 기록하며, 전년 대비 약 27% 성장했습니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 19년도 11.23% / 20년도 20.09% / 21년도 19.27%를 기록하며, 매우 높은 수준을 유지하고 있습니다.
4. 기업가치·목표주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 이베스트투자증권의 기업가치와 적정주가(목표주가)를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 이베스트투자증권의 기업가치는 1조 7,175억원입니다. 이제 이베스트투자증권의 적정주가(목표주가)를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
이베스트투자증권의 적정 주가(목표주가)는 1주당 25,362원입니다.
5. 투자 의견
4월 21일 기준 이베스트투자증권의 1주당 거래가격은 7,780원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 목표주가에 비해서 저렴한 모습을 보이고 있습니다. 현재 가격에 매수해서 18,910원 수준에 50%매도하고 목표주가인 25,362원에 나머지 50%를 매도하는 분할 매수·매도 전략이 좋을 것 같습니다.
투자 의견 : 매수
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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