LG생활건강 주가 전망·목표 주가 | RIM 분석

2022년 4월 1일에 작성된 글입니다.

 

 

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목차

1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·목표주가 분석
5. 투자 의견

 

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1. 기업 소개

동사는 2001년 4월 주식회사 LG화학에서 분할 신설되어 유가증권시장에 상장되었으며 화장품 및 생활용품, 음료 등을 제조·판매하는 사업을 영위하고 있습니다.

궁중 브랜드 '후', 천연발효 브랜드 '숨', 피부과학 브랜드 '오휘', 허브 브랜드 '빌리프'와 같은 경쟁력 있는 럭셔리 브랜드를 보유하고 있습니다.

주요 종속회사인 코카콜라음료(주)는 비알콜성음료를 제조, 판매하는 사업을 하고 있습니다.

 

출처 : 에프앤가이드-LG생활건강

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2. 최근 차트

LG생활건강

LG생활건강의 최근 3개월 차트 모습입니다. 1월 4일자에 장중 1,115,000원으로 3개월내 최고가를 찍었습니다. 이후 1월 10일자에 급락한 뒤 한동안 96만원 언저리에서 박스권을 형성했습니다. 3월 11일자부터 다시 크게 하락해서 3월 15일자에 장중 825,000원으로 최저가를 찍었습니다. 이후에는 하락분을 일부 회복하면서, 4월 1일 기준 현재는 896,000원으로 장을 마감했습니다.

 

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3. 재무제표(요약)

LG생활건강

LG생활건강의 재무제표를 간단히 살펴보겠습니다.

 

우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 꾸준히 증가하는 추세입니다. 19년도 7조 6,854억원 / 20년도 7조 8,445억원 / 21년도 8조 915억원을 기록했습니다. 22년도 추정치는 8조 5,162억원으로, 21년 대비 약 5.2% 증가할 것으로 전망됩니다.

 

영업이익 역시 매출액과 마찬가지로 매년 증가하고 있습니다. 19년도 1조 1,764억원 / 20년도 1조 2,209억원 / 21년도 1조 2,896억원을 각각 기록했습니다. 22년도 추정치는 1조 3,377억원으로, 21년 대비 약 3.7%증가할 것으로 전망됩니다.

 

당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다. 19년도 7,781억원에서 20년년도 7,976억원으로 증가했습니다. 21년도에는 8,445억원을 기록하며 , 전년 대비 약 6% 성장했습니다. 22년도 추정치는 8,839억원으로, 21년 대비 약 4.6% 증가할 것으로 잔망됩니다.

 

ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 앞선 지표들과는 달리, 꾸준히 하락하는 모습을 보이고 있습니다. 19년도 20.32% / 20년도 17.92% / 21년도 16.65%를 기록했습니다. 22년도에는 15.41%까지 떨어질 것으로 전망됩니다.

 

LG생활건강의 재무제표를 전반적으로 훑어보니, 비록 성장률이 크지는 않지만 대부분의 실적 부문에서 무난히 성장하고 있는 것으로 확인됩니다. 반면에 ROE값은 하락하고 있는데요, 그럼에도 여전히 10%대 중반 이상의 높은 수준을 유지하고 있는 점이 인상적입니다.

 

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4. 기업가치·목표주가 분석

RIM(초과이익 모델)을 활용해 LG생활건강의 기업가치와 적정주가(목표주가)를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.

 

위 방법을 통해 추정한 LG생활건강의 기업가치는 8조 6,941억원입니다. 이제 LG생활건강의 적정주가(목표주가)를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.

 

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LG생활건강의 적정 주가(목표주가)는 1주당 518,760원입니다.

 

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5. 투자 의견

4월 1일 기준 LG생활건강의 1주당 거래가격은 896,000원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 적정주가에 비해서는 비싼 가격에 거래되고 있습니다. 앞으로의 상황을 봐 가면서 신중하게 접근할 필요가 있어 보입니다.

 

투자 의견 : 보류

 

※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.