테스 주가 전망·목표 주가 | RIM 분석

2022년 4월 2일에 작성된 글입니다.

 

 

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목차

1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·목표주가 분석
5. 투자 의견

 

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1. 기업 소개

동사는 반도체 제조에 필요한 전공정 장비(PECVD, LPCVD, Gas Phase Etch&Cleaning 등)의 제조를 주된 사업으로 영위합니다.

2013년 반도체 전공정 장비인 LPCVD와 PECVD의 양산에 성공하였고, 비정질탄소막을 증착하여 신규 PECVD는 반도체 3D NAND 공정에 적용합니다.

 

출처 : 에프앤가이드-테스

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2. 최근 차트

테스

테스의 최근 3개월 차트 모습입니다. 1월 3일자에 장중 29,950원으로 3개월내 최고가를 찍었습니다. 1월 동안 꾸준히 하락해서 1월 28일자에 장중 23,750원으로 최저가를 찍었습니다. 3월 15일자부터 다시 오르기 시작했는데요, 4월 1일 기준 현재는 26,900원으로 장을 마감했습니다.

 

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3. 재무제표(요약)

테스

테스의 재무제표를 간단히 살펴보겠습니다.

 

우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 꾸준히 증가하는 추세입니다. 19년도 1,784억원 / 20년도 2,460억원 / 21년도 3,752억원을 기록했습니다. 매년 두자릿수 이상의 높은 성장률을 기록하고 있습니다. 22년도 추정치는 3,968억원으로, 21년 대비 약 6% 성장할 것으로 전망됩니다.

 

영업이익도 마찬가지로 빠르게 증가하고 있습니다. 19년도 117억원 / 20년도 317억원 / 21년도 622억원을 기록했습니다. 22년도 추정치는 690억원으로, 21년 대비 약 11% 증가할 것으로 전망됩니다.

 

당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다. 19년도 98억원에서 20년도 300억원으로 3배 이상 크게 증가했습니다. 21년도에도 740억원을 기록하며, 큰 폭의 성장 흐름을 계속 이어나갔습니다. 22년도 추정치는 603억원입니다.

 

ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 앞선 지표들과 마찬가지로 꾸준히 상승하는 흐름입니다. 19년도 4.56% / 20년도 13.30% / 21년도 27.84%를 각각 기록했습니다. 22년도 추정 ROE 값은 18.78%입니다.

 

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4. 기업가치·목표주가 분석

RIM(초과이익 모델)을 활용해 테스의 기업가치와 적정주가(목표주가)를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.

 

위 방법을 통해 추정한 테스의 기업가치는 5,799억원입니다. 이제 테스의 적정주가(목표주가)를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.

 

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테스의 적정 주가(목표주가)는 1주당 31,303원입니다.

 

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5. 투자 의견

4월 1일 기준 테스의 1주당 거래가격은 26,900원입니다. 목표주가와 최근 거래가의 갭이 크지 않습니다. 현재 가격에 매수해도 좋으나, 22,700원까지 떨어지길 기다리면서 신중하게 접근하는 것도 괜찮을 것 같습니다.

 

투자 의견 : 신중매수

 

※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.