2022년 5월 5일에 작성된 글입니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·목표주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
1970년에 설립된 동사는 반도체 제조 장비, TFT-LCD 인라인 트랜스퍼 시스템 및 태양전지 제조장비, 밸브시스템 등을 생산 판매하고 있습니다.
반도체 제조장비 사업부문에서는 반도체 제조공정 및 일반 산업체 박막 공정에 주로 사용되는 Cryo Pump를 취급합니다. 국내 모든 Cryo Pump는 동사에서 유지 보수하며, 세계시장 1위입니다.
2021년 9월말 현재 연결대상 종속회사는 쓰리젯, 솔브리지, 제우스이엔피 등 국내외 12개사입니다.
출처 : 에프앤가이드-제우스
2. 최근 차트
제우스의 최근 3개월 차트 모습입니다. 2월 14일자에 장중 22,100원으로 3개월내 최저가를 찍었습니다. 이후 가파르게 상승해서 3월 25일자에는 장중 32,200원으로 최고가를 찍었습니다. 한동안 횡보하다가, 최근 들어 하락세를 보이고 있는데요, 5월 4일 기준 현재는 28,150원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 꾸준히 증가하는 추세입니다. 19년도 3,235억원 / 20년도 3,600억원 / 21년도 4,008억원을 기록했습니다. 매년 10% 이상의 높은 성장률을 보이고 있는데요.. 22년도 추정치는 4,890억원으로, 성장 흐름을 계속 이어 나갈 것으로 전망됩니다.
영업이익은 19~20년도에 각각 182억원 대를 기록하며, 비슷한 수준을 유지하고 있는 것으로 확인됩니다. 21년도에는 249억원을 기록하며, 20년 대비 약 37% 증가했습니다. 22년도 추정치는 426억원으로, 전년 대비 약 71% 가량 크게 증가할 것으로 추정됩니다.
당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다. 19년도 139억원에서 20년도 180억원으로 약 29% 증가했습니다. 하지만 21년도에는 160억원을 기록하며, 전년 대비 감소했습니다. 22년도 추정치는 333억원으로, 21년 대비 약 108% 증가할 것으로 전망됩니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 앞서 살펴본 당기순이익과 비슷한 흐름입니다. 19년도 6.43% / 20년도 7.81% / 21년도 6.55%를 각각 기록했습니다. 22년도 추정치는 12.56%입니다.
4. 기업가치·목표주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 제우스의 기업가치와 적정주가(목표주가)를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 제우스의 기업가치는 3,144억원입니다. 이제 제우스의 적정주가(목표주가)를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
제우스의 적정 주가(목표주가)는 1주당 31,083원입니다.
5. 투자 의견
5월 4일 기준 제우스의 1주당 거래가격은 28,150원입니다. 목표주가에 비해 저렴한 가격에 거래되고 있습니다. 현재 가격에 매수해도 좋으나 27,650원 정도까지 떨어지길 기다리면서 신중하게 접근하는 것도 괜찮을 것 같습니다.
투자 의견 : 신중매수
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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