2022년 3월 9일에 작성된 글입니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·목표주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
동사는 도로, 철도 등 사회기반시설을 건설하는 토목사업과 아파트등을 건설하는 주택건축사업, 석유화학시설 및 발전소를 건설하는 플랜트사업을 영위합니다.
세계 최대수심, 최장 및 국내 최초 침매터널 공사인 거가대로, 국내 최장 도로터널인 인제터널을 성공리에 관통시키는 등 첨단 기술력을 입증하며 시장을 선도하고 있습니다.
고부가가치 창출이나 안정적인 수익 발생이 가능한 공종을 추가로 발굴하고, 사업 다각화를 통해 다양한 미래 먹거리를 확보하기 위해 노력중입니다.
출처 : 에프앤가이드-대우건설
2. 최근 차트
대우건설의 최근 3개월 차트 모습입니다. 한동안 6,000원 근처에 머물렀으나, 1월 들어서는 큰 등락을 거듭했습니다. 1월 28일자에 장중 5,310원으로 3개월내 최저가를 찍었습니다. 2월 16일자부터 가파르게 상승해서 3월 7일자에는 장중 7,100원으로 최고가를 찍었습니다. 3월 8일 기준 현재는 6,740원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
연간 데이터를 보면 매출액은 18년도 10조 6,055억원에서 19년도 8조 6,519억원으로 감소했습니다. 20년도에는 8조 1,367억원을 기록하며 전년 대비 약 6% 감소했습니다. 21년도 잠정실적은 8조 6,852억원으로, 20년 대비 약 7% 증가했습니다.
영업이익은 18년도 6,287억원에서 19년도 3,641억원으로 크게 감소했습니다. 하지만 20년도에는 5,583억원을 기록하며 전년 대비 약 53% 성장했습니다. 21년도 잠정실적은 7,383억원으로, 성장 기조를 계속 이어나가고 있습니다.
당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다. 영업이익과 비슷한 흐름을 보이고 있는데요, 18년도 2,987억원 / 19년도 2,086억원 / 20년도 2,838억원을 각각 기록했습니다. 21년도 잠정실적은 4,847억원으로, 20년 대비 약 70% 가까이 성장했습니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 18년도 13.20%에서 19년도 8.80%로 하락한 뒤, 20년도에는 11.06%까지 상승했습니다.
대우건설의 재무제표를 전반적으로 훑어본 결과, 19년도 이후로는 성장세를 이어 가고 있으며, 특히 21년도 실적이 괜찮게 나온 것으로 확인됩니다.
4. 기업가치·목표주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 대우건설의 기업가치와 적정주가(목표주가)를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 대우건설의 기업가치는 4조 3,939억원입니다. 이제 대우건설의 적정주가(목표주가)를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
대우건설의 적정 주가(목표주가)는 1주당 10,694원입니다.
5. 투자 의견
3월 8일 기준 대우건설의 1주당 거래가격은 6,740원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 목표주가에 비해서 저렴한 모습을 보이고 있습니다. 현재 가격에 매수해서 8,310원 수준에 50%매도하고 목표주가인 10,694원에 나머지 50%를 매도하는 분할 매수·매도 전략이 좋을 것 같습니다.
투자 의견 : 매수
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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