2022년 3월 8일에 작성된 글입니다.
목차
1. 기업 소개
2. 최근 차트
3. 재무제표(요약)
4. 기업가치·목표주가 분석
5. 투자 의견
1. 기업 소개
동사는 1972년 PCB(Printed Circuit Board) 제조, 판매 등을 주 영업목적으로 설립되었으며 1985년 유가증권시장에 상장되었습니다.
전자제품의 핵심부품인 PCB 전문 생산업체로 이동통신기기와 메모리 모듈, LCD 등에 사용하는 PCB와 반도체 Package용 PCB 등을 생산하여 국내외 전자업체에 판매합니다.
테라닉스와 인터플렉스 등 4개 기업을 연결대상 종속회사로 보유하고 있습니다.
출처 : 에프앤가이드-코리아써키트
2. 최근 차트
코리아써키트의 최근 3개월 차트 모습입니다. 12월 15일자에 장중 21,650원으로 3개월내 최저가를 찍었습니다. 12월 22일자부터 빠르게 상승해서 1월 18일자에는 장중 33,150원으로 최고가를 찍었습니다. 이 날 종가는 31,100원입니다. 이후 2월 25일자에 32,500원까지도 상승했으나, 3월 8일 기준 현재는 28,100원으로 장을 마감했습니다.
3. 재무제표(요약)
우선, 연간 데이터를 보면 매출액은 꾸준히 증가하는 추세입니다. 18년도 5,358억원 / 19년도 5,434억원 / 20년도 9,021억원을 기록했습니다. 21년도 잠정실적은 1조 4,242억원으로, 20년 대비 약 58% 증가했습니다.
영업이익은 18년도에 -179억원의 손실이 발생했습니다. 19년도에는 139억원을 기록하며 흑자 전환에 성공했고, 20년도에도 134억원으로 비슷한 규모를 유지했습니다. 21년도 잠정실적은 851억원으로, 20년 대비 6.35배 가량 크게 증가했습니다.
당기순이익(지배주주순이익 기준)을 살펴보겠습니다. 18년도 -357억원의 순손실을 기록했습니다. 19년도에는 7억원의 순이익을 기록하며 흑자 전환했습니다. 20년도에는 116억원의 좋은 실적을 내면서, 전년 대비 약 16배 성장한 모습을 보이고 있습니다.
ROE(자기자본이익률)값을 살펴보겠습니다. 앞서 살펴본 지배주주순이익과 비슷한 흐름을 보이고 있습니다. 18년도 -10.23% / 19년도 0.20% / 20년도 3.39%를 각각 기록했습니다.
코리아써키트의 재무제표를 전반적으로 훑어보니 해마다 변동이 심한 가운데, 21년도에는 좋은 실적을 낸 것으로 보여집니다.
4. 기업가치·목표주가 분석
RIM(초과이익 모델)을 활용해 코리아써키트의 기업가치와 적정주가(목표주가)를 추정해보겠습니다. RIM에 대한 자세한 설명은 생략합니다. 궁금하신 분은 '여기'를 클릭해주세요.
위 방법을 통해 추정한 코리아써키트의 기업가치는 5,477억원입니다. 이제 코리아써키트의 적정주가(목표주가)를 계산해보겠습니다. 기업가치를 발행주식 수로 나누면 됩니다.
코리아써키트의 적정 주가(목표주가)는 1주당 20,013원입니다.
5. 투자 의견
3월 8일 기준 코리아써키트의 1주당 거래가격은 28,100원입니다. 앞에서 RIM 방식을 통해 계산한 적정주가에 비해서는 비싼 가격에 거래되고 있습니다. 앞으로의 상황을 봐 가면서 신중하게 접근할 필요가 있어 보입니다.
투자 의견 : 보류
※매수·매도 추천이 아닌 개인의 의견일 뿐입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 개개인의 몫이며 분석글은 어디까지나 참고만 하시길 부탁드립니다.
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